证券研究报告·公司点评报告·家居用品 梦百合（603313） 2023 年报点评：盈利能力显著修复，自主品 牌表现亮眼 2024 年 04 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 8,017 | 7,976 | 9,495 | 11,264 | 13,343 | | 同比（ % ） | (1.50) | (0.52) | 19.04 | 18.63 | 18.45 | | 归母净利润（百万元） | 41.36 | 106.60 | 435.97 | 679.61 | 913.13 | | 同比（ % ） | 115.01 | 157.74 | 308.98 | 55.88 | 34.36 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0. ...

2024年第一季度报告 梦百合家居科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 ...

收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -10.48 -26.33 -3.84 绝对 -8.15 -17.85 -13.97 资料来源：Wind 买入（维持） 当前价：8.56 元 联系人：吴子倩 021-52523872 wuziqian@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 5.71 总市值(亿元)： 48.84 一年最低/最高(元)： 7.73/12.29 近 3 月换手率： 50.73% 相关研报 公司发布 2023 年报，2023 年实现营收 79.8 亿元，同比减少 0.5%，归母净利润 1.1 亿元，同比增长 157.7%；4Q2023，公司实现营收 22.6 亿元，同比增长 16.0%， 归母净利润为-633 万元。2023 全年，公司经营性现金流量净额实现 9.2 亿元，同 比+62.1%。 四季度营收创历史新高，自主品牌保持高速增长，门店优化后店效显著提升： 2023 年，公司内、外销收入分别为 14.3/63.3 亿元，同比+44.5%/-6.9%。国内部分，梦 百合自主品牌实现营收 10.9 亿元，同比+55.2%。进一步对梦百合自主品牌进行细 分，直营/经销/线上/酒店渠道分别 ...

2023年年度报告 公司代码：603313 公司简称：梦百合 梦百合家居科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

-10% -5% -1% 3% 7% 12% 21A 22A 23E 24E 25E 回报率趋势 净资产收益率(%) 投入资本回报率(%) 1.2. 相对估值 ............................................................................... 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 25 1.1. 盈利预测 外销：22-23 年受通胀及行业去库存等因素扰动，公司核心市场欧洲及 北美洲增长承压，预计 24 年开始随外部扰动因素逐步缓解，公司订单 持续改善，叠加美国地区第三轮反倾销推进，公司制造端市场份额提高 空间可期。此外，东南亚以及中东等新型市场记忆棉床垫渗透率低，市 场有待充分教育，后续有望提供可观增量订单。综上，预计公司 23-25 年 美 国 、 欧 洲 、 其 他 地 区 营 收 增 速 分 位 为 -9%/+14%/+17% 、 +5%/+11%/+12%、+12%/+20%/+20%。得益订单饱和度提高，产能利用 率改善释放规模效应，以及线上自有品牌销售占比提高，23-25 年外销 毛利率 35.4%/36.7%/ ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 梦百合(603313) 反倾销初步裁定落地，制造订单回流、中游格局集中 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------------------|------------| | | ——梦百合（ 603313.SH | ）事件点评 | | | 分析师 ) 010-83939781 wangjia025750@gtjas.com | | | 证书编号 | S0880524010001 | | 本报告导读： 公司反倾销初步裁定落地，预计制造订单回流，中游格局集中。 事件： [Table_Summary] 公司发布关于美国床垫反倾销税调查初裁结果的公告。2024 年 2 月 26 日，美国商务部公布对西班牙、科索沃等 12 个地区床垫反倾销初步裁 定，对梦百合恒康西班牙生产基地和 COMOTEX 采取 10.74%税率。预计 倾销初步裁定在 5-7 个工作日内公布于联邦公报，其后海关停止反倾销地 区的进口床垫清关程序，并启动向进口 ...

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本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 收益评级： 买入 —— 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 15%及以上； 增持 —— 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 5%（含）至 15%； 中性 —— 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差-5%（含）至 5%； 减持 —— 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 5%至 15%（含）； 卖出 —— 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 15%以上； 风险评级： A —— 正常风险，未来 6 个月的投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动； B —— 较高风险，未来 6 个月的投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动； 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 公司快报/梦百合 国投证券研究中心 公司快报 2024 年 02 月 06 日 梦百合(603313.SH) 公司单季度归母净利润增速自 23Q2 由负转正,预计 23Q4 大幅增 长，主要系低基数、盈利水平提升。23 年产品化工原材料价格处 于历史地 ...

2023年第三季度报告 梦百合家居科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 ...

2023年半年度报告 公司代码：603313 公司简称：梦百合 梦百合家居科技股份有限公司 2023 年半年度报告 ...