446 数据来源：聚源、华金证券研究所 投资建议：鉴于当前半导体下游复苏/半导体零部件国产化进程，我们调整对公司 原有业绩预期。预计 2024 年至 2026 年营业收入为 31.31（前值为 27.33）/42.66 （前值为 38.87）/50.15（新增）亿元，增速分别为 51.6%/36.3%/17.6%；归母净 利润为 3.08（前值为 3.28）/4.40（前值为 4.31）/5.61（新增）亿元，增速分别为 82.5%/43.1%/27.3%；对应 PE 分别为 43.5/30.4/23.9 倍。考虑到富创精密是全球 为数不多能够量产应用于 7 纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商，随着国 内对半导体设备需求的不断提高，叠加我国的政策支持及技术突破，在半导体核心 产业链自主可控背景下，有望加速半导体设备国产替代进程，为公司发展提供历史 机遇。维持"增持-A"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 会计年度 | 2022 ...

今天参会的嘉宾有副创经理副总经理宋阳总副创经理国际市场负责人李国辉总副创经理董事会秘书梁倩倩总副创经理财务总监杨爽总我是本次会议的主持人中信证券的半导体分析师王子元今天的会议我们将首先由董秘梁总开场词 最后由财务总监杨总介绍财务数据董立良总介绍业务数据最后是问答的环节接下来我们首先把时间交给杨总有请 各位投资人大家好欢迎参加公司2023年报及2024年一级报业绩交流会感谢大家对公司的关注与支持公司是国内半导体设备精密零部件的领军企业致力于金属零部件研发与制造是海内外半导体设备龙头企业的战略供应商主要提供工艺零件、结构零件、模组产品、气体管路产品 覆盖刻石、薄膜沉积等多种钱袋设备二三年是半导体行业增速较弱的一年公司逆产业投资加大研发投入和产能建设提前储备人才在拓展市场规模的同时利润端有所承压二四年一季度随着行业复苏及产能释放公司规模效应出现营收和利润实现同环比双增长 下面有请财务总监杨爽介绍公司2023年度及2024年一季度主要财务指标各位投资人大家好首先我来介绍一下公司2023年度的主要财务状况 2023年受益于国内半导体市场增长的需求以及零部件国产化需求的拉动公司实现总体的营收是20.6亿较2022年同期增 ...

证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-033 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 31 日 沈阳富创精密设备股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开日期时间：2024 年 5 月 31 日 14 点 00 分 召开地点：沈阳市浑南区飞云路 18 甲-1 号沈阳富创精密设备股份有限公司 A103 会议室 至 2024 年 5 月 31 日 股东大会召开日期：2024年5月31日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交 ...

688409.SH 富创精密 富创精密 2023 年新工厂布局对毛利率造成负面影响。公司 2024Q1 营业收入同比实现 快速增长，新产能投放推动毛利率环比回升。公司在 Y-Al 和含氟涂层技术实现突破。 全球化布局旨在推动国际市占率提升。下调至增持评级。 支撑评级的要点 富创精密 2024Q1 营业收入环比实现稳健增长，毛利率环比实现回升。富创精密 2023Q4 营 业收入 6.76 亿元，QoQ+20%，YoY+27%；毛利率 21.3%，QoQ-5.1pcts，YoY-10.2pcts；扣 非归母净利润 0.49 亿元，QoQ+316%，YoY-8%。富创精密 2024Q1 营业收入 7.01 亿元， QoQ+4%，YoY+105%；毛利率 25.4%，QoQ+4.1pcts，YoY-3.8pcts；扣非归母净利润 0.54 亿元，QoQ+10%，YoY+1385%。考虑到一季度有春节影响，富创精密 2024Q1 营业收入依 然实现了环比增长，这体现了公司营业收入的韧性。富创精密 2023Q4 毛利率有所下滑，系 公司新工厂人工成本和设备折旧等费用增加，随着新工厂产能的开出，公司 2024Q1 毛利率 ...

关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-032 沈阳富创精密设备股份有限公司 截至 2024 年 4 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 重要内容提示： 截至 2024 年 4 月 30 日，沈阳富创精密设备股份有限公司（以下简称"公 司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份 2,856,124 股，占公司总股本 209,053,334 股的比例为 1.3662%，回购成交的最 高价为 86.00 元/股，最低价为 42.99 元/股，支付的资金总额为人民币 207,838,655.50 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 一、 回购股份的基本情况 方式已累计回购公司股份 2,856,124 股，占公司总股本 209,053,334 股的比例为 1.3662%，回购成交的最高价为 86.00 元/股，最低价为 42.99 元/股，支付的资 金总额为人民 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 2024 年 05 月 04 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1,544 | 2,066 | 2,816 | 3,387 | 3,892 | | 同比（ % ） | 83.18 | 33.75 | 36.33 | 20.27 | 14.92 | | 归母净利润（百万元） | 245.46 | 168.69 | 251.77 | 324.26 | 409.42 | | 同比（ % ） | 94.05 | (31.28) | 49.25 | 28.79 | 26.26 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.17 | 0.81 | 1.20 | 1.55 | 1.96 | | P/E （现价 & ...

请务必阅读正文之后的免责声明部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|---------|-------|---------|-------|-----------------------------|-------|-------|-------|-------| | 现金流量表（百万元） | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 重要财务与估值指标 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 经营活动现金流 | (386) | 1,018 | (79) | 1,400 | 每股净资产 ( 元 ) | 21.84 | 21.91 | 23.46 | 25.42 | | 投资活动现金流 | (561) | (941) | (895) | (829) | 最新发行在外股份（百万股） | 209 | 209 | 209 | 209 | | 筹资活动现金流 | 532 | (258) | (60) | (60) | ROIC(% ...

上 市 公 司 公 司 研 究 / 公 司 点 评 一年内股价与大盘对比走势： 证券分析师 电子 | --- | --- | |---------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 21.83 | | 资产负债率 % | 37.45 | | 总股本/ 流通 A 股（百万） | 209/120 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 相关研究 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 研究支持 李天奇 A0230522080001 litq@swsresearch.com 联系人 杨海晏 (8621)23297818× yanghy@swsresearch.com —— 1Q24 营收同比+105%，半导体零件景气修复 财务数据及盈利预测 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----- ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy-A" rating to the company with a target price of 89.5 RMB for 2024 [8][33] Core Views - The company's revenue in 2023 reached 2.066 billion RMB, a year-on-year increase of 33.75%, while net profit attributable to the parent company decreased by 31.28% to 169 million RMB [1] - In Q4 2023, the company achieved revenue of 676 million RMB, up 27.03% year-on-year, but net profit attributable to the parent company fell by 55.37% to 37 million RMB [1] - For Q1 2024, the company's revenue surged 105.47% year-on-year to 701 million RMB, with net profit attributable to the parent company increasing by 53.42% to 60 million RMB [1][3] - The company's module product revenue in 2023 grew significantly by 126.13% to 925 million RMB, while structural parts revenue decreased by 1.75% to 491 million RMB [2] - The company's gross profit margin in 2023 was 25.20%, showing a declining trend due to increased costs from early investments in equipment and talent [2] Financial Performance - The company's 2023 revenue breakdown: module products (925 million RMB, +126.13%), structural parts (491 million RMB, -1.75%), process parts (457 million RMB, +11.95%), and gas pipelines (165 million RMB, -22.00%) [2] - For 2024-2026, the company is expected to achieve revenues of 2.975 billion RMB, 4.165 billion RMB, and 5.414 billion RMB, respectively, with net profits of 375 million RMB, 477 million RMB, and 603 million RMB [8] - The company's 2024 PE ratio is estimated at 50.00X, with a target price of 89.5 RMB [8] Business Overview - The company's products include process parts, structural parts, module products, and gas pipelines, primarily used in semiconductor equipment [32] - The company serves both domestic and international semiconductor equipment leaders, including domestic clients like Naura and AMEC, and international clients like Tokyo Electron and ASMI [32] - The company's products are applied in key semiconductor manufacturing processes such as etching, thin film deposition, lithography, and chemical mechanical polishing [32]

2024 年第一季度报告 第一季度财务报表是否经审计 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同 期增减变动幅度 (%) | | 营业收入 | 701,476,021.12 | 105.47 | | 归属于上市公司股东的净 利润 | 60,429,613.63 | 53.42 | | 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 | 54,027,306.43 | 1,384.83 | 单位：元 币种：人民币 重要内容提示 一、 主要财务数据 2024 年第一季度报告 (二)非经常性损益项目和金额 2024 年第一季度报告 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的 ...