证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 威迈斯（688612） 2024 年中报点评：Q2 业绩低于预期，加速海 外产能布局 2024 年 08 月 27 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3833 | 5523 | 7455 | 8665 | 10045 | | 同比（ % ） | 126.11 | 44.09 | 34.98 | 16.24 | 15.92 | | 归母净利润（百万元） | 294.71 | 502.40 | 633.08 | 771.19 | 927.07 | | 同比（ % ） | 292.72 | 70.47 | 26.01 | 21.82 | 20.21 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.70 | ...

2024 年半年度报告 公司代码：688612 公司简称：威迈斯 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 208 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司在经营过程中可能 面临的各种风险已在本报告中描述，敬请查阅本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"五、风 险因素"相关内容，请投资者予以关注。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人万仁春、主管会计工作负责人李荣华及会计机构负责人（会计主管人员）易泽玺 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度利润分配预案为：以未来实施2024年半年度利润分配方案的股权登记日的 总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.57元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 ...

受益于电动化趋势，快充和出海打开成长空间 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|--------|--------------------------|--------|--------| | | | | | | | 营业收入（亿元） | | 55.23 71.29 88.55 102.11 | | | | 增长率 | 44.09% | 29.08% | 24.22% | 15.32% | | 归属母公司净利润（亿元） | | 5.02 6.58 8.61 10.43 | | | | 增长率 | 70.42% | 30.94% | 30.95% | 21.08% | | 每股收益 EPS （元） | | 1.19 1.56 2.05 2.48 | | | | 净资产收益率 ROE | 14.78% | 16.58% | 18.26% | 18.57% | | PE | | 21.43 16.37 12.50 10.32 | | | | PB | | 3.19 2.73 2.29 1.92 | | | [Table_StockIn ...

大家好 我是广发电信研究员李进今天跟大家汇报我们最新的深度报告威迈斯车载电源龙头迎接快冲与海外电动化趋势那威迈斯呢它早年是起步于这个工业电源的通过多年的积累已经成为了现在新能源车第三方的车载电源的龙头企业公司成立于2005年以电梯电源跟通信电源等工业电源为业务起点并且在08年成为日立H3C电源的这个供应商 09年开始公司进军EV的业务并且于2013年在车载电源业务取得了一些突破成功研发了2.2千瓦的车载充电机和1.5千瓦的车载DC-DC变换器顺利进入了这个奇瑞新能源供应商的体系那么多年积累下来公司凭借研发技术产品质量 以及高性价比等优势形成了以车载电源为主的产品结构在电力电子领域积累了多项核心的技术2017年公司成功的量产了车载电源集成的产品成为业内最早实现将车载充电器车载DC-DC变换器等功能集成的厂商之一经过数年的持续研发投入和创新 技术创新公司在车载电源领域是掌握了磁吸层控制结构技术输出端口电路集成控制技术以及像高效率冷却车载结构设计技术等等核心的技术公司积极向电区系统领域进行拓展和产业布局目前也已经取得了像上汽长城等多家境内外知名企业的定点实现了电机电控电区三合一总成产品的和电源加电区多合一产品总成的 ...

各位投资人大家好我是广发电信研究员李进今天跟大家汇报我们最新的深度报告威迈斯车载电源龙头迎接快充与海外电动化趋势那威迈斯呢他早年是起步于这个工业电源的通过多年的积累已经成为了现在新能源车第三方的车载电源的龙头企业公司成立于2005年以电梯电源跟通信电源等工业电源为业务起点 并且在08年成为日立H3C电源的供应商09年开始公司进军EV的业务并且于2013年在车载电源业务取得了一些突破成功研发了2.2千瓦的车载充电机和1.5千瓦的车载DC-DC变换器顺利进入了奇瑞新能源供应商的体系那么多年积累下来公司凭借研发技术产品质量 以及高性价比等优势呢形成了以车载电源为主的这个产品结构在电力电子领域积累了多项核心的技术那2017年的公司成功的量产了这个车载电源集成的产品成为业内最早实现将车载充电器车载DCDC变换器等功能集成的厂商之一那经过数年的持续研发投入和这个创新技术创新公司在 车载电源领域是掌握了磁吸层控制结构技术输出端口电路集成控制技术以及像高效率冷却车载结构设计技术等等核心的技术公司积极向电区系统领域进行拓展和产业布局目前也已经取得了像上汽长城等多家境内外知名企业的定点实现了电机电控电区三合一总成产品的 和电源加 ...

[Table_PageText] 威迈斯|公司深度研究 [Table_PageText] 威迈斯|公司深度研究 [公司评级 Table_Invest] 买入 报告日期 2024-05-17 30 日日均成交量/成交额（百万） 1.08/35.49 合理价值 41.79 元 总市值/流通市值（百万元） 13058.09/1044.75 近 3 个月/6 个月涨跌幅（%） 3.23/-25.45 [Table_Contacts] 车载电源龙头迎接快充与海外电动化趋势 ⚫ 深耕车载电源十九载，第三方龙头地位稳固。公司成立于 2005 年， 2009 年进军 EV 业务，并于 2013 年在车载电源业务取得突破，2017 年开始新能源汽车车载电源产品已成为公司的核心业务，掌握了磁集 成控制解耦技术、输出端口电路集成控制技术、高效率冷却车载结构 设计等核心技术。据公司财报，2023 年公司营收达 55.23 亿元，同比 +44.09%；归母净利润实现 5.02 亿元，同比+70.47%。 ⚫ 技术优势乘高压化东风，拓展海外市场巩固壁垒。新能源汽车高压快 充趋势明确，800V 产品价值量有望提升。2023 年晋升为 St ...

太平洋证券研究院 新能源团队 首席 刘强 执业资格证书登记编号：S1190522080001 分析师 梁必果 执业资格证书登记编号：S1190524010001 研究助理 钟欣材 一般证券业务登记编号：S1190122090007 2024年5月7日 1、新能源汽车电力电子领军企业，市场排名领先。威迈斯主要从事新能源汽车相关电力电子产品的研发、生产、销售和 技术服务，主要产品包括车载电源的车载充电机、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品，电驱系统的电机控制器、电 驱总成，以及液冷充电桩模块等。公司产品在功率密度、重量、体积、成本控制等核心指标中具有较强的竞争力，根据 NE Times数据，公司连年位居车载电源第三方供应商市场份额第一，2021/2022/2023年市占率为28%/33%/33%。 2、公司客户覆盖范围广， 800V+出海打开成长空间。公司下游客户覆盖范围广，主要供应客户有小鹏、理想、合众、零 跑、上汽、吉利、奇瑞、长安等知名企业，同时公司不断开拓海外客户，与跨国知名汽车集团Stellantis建立深度合作关系， 公司在主流客户车载电源供货普遍为一供。公司800V车载集成电源产品已获得小鹏汽车 ...

深圳威迈斯新能源股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：威迈斯 证券代码：688612 深圳威迈斯新能源股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □一对多交流 □其他 博时基金、南方基金、长盛基金、德邦基金、北京源峰投资、上 海和谐汇一资产管理、深圳市远望角投资管理、溪牛投资管理、 招商基金、东方基金、国寿养老、交银基金、建信基金、中信建 投、东吴证券、信达证券、国海证券、西部证券、西南证券、开 参与单位及 源证券、国泰君安、东海证券、天风证券、华福证券、中泰证 人员名称 券、华泰证券、广发证券、中国银河证券、浙商证券、民生证 券、中信证券、申港证券、长城证券、长江证券、江海证券、国 金证券、东方证券、财通证券、东北证券等65家机构及个人投资 者 时间 2024年4月26日、4月29日 地点 价值在线（www.ir-online.cn）、公司会议室及线上会议 董事长：万仁春 公司接待人 ...

邮编：100031 资料来源：wind，信达证券研发中心预测 ; 股价为 2024 年 4 月 29 日收盘价 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 [研究团队简介 Table_Introduction ] 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析 师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点；本人薪酬的任何组 成部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。 信达证券股份有限公司(以下简称"信达证券")具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。本报告由信达证券制作并发布。 本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制，但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性。本报告所载的意见、评估及预 测仅为本报告最初出具日的观点和判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会出现不同程度的波动，涉及 证券或投资标的的历史表现不应 ...

2024 年 4 月 29 日 公司研究 规模效益显现，受益 800V 高压和出海趋势 ——威迈斯（688612.SH）2023 年年报及 2024 年一季报点评 要点 事件：威迈斯发布2023年年报，公司2023年营业收入为55.23亿元，同比增长 44.09%；归母净利润5.02亿元，同比增长70.42%；扣非归母净利润4.78亿元， 同比增长77.61%。公司2024Q1营业收入为13.67亿元，同比增长30.99%，环比 下降29.14%；归母净利润1.14亿元，同比增长29.54%，环比下降46.73%。 车载充电机行业第三方龙头，规模优势凸显：公司2023年车载电源出货201.2万 台，同比增加38.45%，收入为49.32亿元，同比增长45.23%，均价2451.44元/ 台，同比增加4.89%；电驱系统出货3.46万台，同比下降44.67%，收入为1.84 亿元，同比下降15.12%，均价5326.39元/台，同比增加53.41%。据 NE Times ， 2023 年，公司在中国乘用车车载充电机市场的装机量市场份额为18.8%，排名 第二，公司在第三方供货市场出货量市场份额约为32.38%， ...