2024 年 08 月 17 日 评级 买入 | --- | --- | |---------------------|-------------| | | 维持 | | 交易数据 | | | 当前价格（元） | 30.25 | | 52 周价格区间（元） | 26.38-42.98 | | 总市值（百万） | 53068.50 | | 流通市值（百万） | 52964.90 | | 总股本（万股） | 175432.80 | | 流通股（万股） | 175090.40 | 涨跌幅比较 华东医药 化学制药 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 % 1M 3M 12M 吴号 分析师 执业证书编号: S0530522050003 wuhao58@hnchasing.com 相关报告 华东医药 9.32 -8.44 -23.16 化学制药 4.11 -8.16 -4.93 1 华东医药（000963.SZ）公司点评：业绩增长稳 健，创新成效显现 2024-05-13 公司点评 华东医药(000963.SZ) 医药生物｜ 化学制药 利润增长 ...

华福证券 华东医药（000963.SZ） 医药和医美产品管线丰富，业绩稳健增长 投资要点： 医药业务稳健增长：24 年 H1 公司实现营收 209.65 亿元/yoy+2.84%， 扣 非 净 利 润 16.25 亿 元 /yoy+13.85%, 2024Q2 实 现 营 收 105.54 亿 元 /yoy+2.76%，扣非净利润 7.87 亿元/yoy+17.46%。分板块来看：1）工业板 块：24H1 核心子公司中美华东实现营业收入 66.98 亿元（含 CSO 业务） /+yoy10.63%，归母净利润 13.85 亿元/+11.48%；2）商业板块：24H1 实现 营业收入 135.52 亿元/yoy-0.58%，累计实现净利润 2.18 亿元/yoy+0.90%; 3）工业微生物板块：24H1 实现销售收入 2.85 亿元/yoy+27.43%；4）医美 业务：2024H1 实现营收 13.48 亿元/+yoy10.14%。 国内医美持续增长，海外医美业务承压：2024H1 医美业务实现营收 13.48 亿元/+10.14%，受全球经济增长乏力及 EDB 业务阶段性需求波动影 响，海外医美子公司 S ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 -27% -18% -9% -1% 8% 17% 2023-08 2023-12 2024-04 本报告导读： [Table_Market] 交易数据 业绩稳健增长，创新管线有望陆续兑现，看好长期成长空间。 投资要点： [Table_PicQuote] 52周股价走势图 华东医药 深证成指 [Table_Report] 相关报告 业绩稳健增长，创新管线加码推进 华东医药(000963) [Table_Industry] 医药/必需消费 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 39.79 | | | 上次预测: | 39.79 | | [当前价格： Table_CurPrice] | | 30.63 ...

华东医药 000963 基础数据： 分分析析师师：XXX huchenxi@gwgsc.com 执业证书编号：S0200518090001 联系电话：010-68085205 2024 年 8 月 16 日 证券研究报告/公司研究 化学制剂/化学制药/医药生物 创新步入收获期，BD 合作持续推进 事件：公司发布2024年半年报：2024年上半年公司实现营收209.65亿元， 截至 2024 年 8 月 16 日 当前股价 30.25 元 投资评级 买入 评级变动 维持 总股本 17.54 亿股 流通股本 17.50 亿股 总市值 530.59 亿元 流动市值 529.65 亿元 事件点评： 同比增长2.84%；归母净利润16.96亿元，同比增长18.29%；扣非归母净 利润16.25亿元，同比增长13.85%。其中第二季度公司实现营业收入 105.54亿元，同比增长2.76%；归母净利润 8.34亿元，同比增长 22.85%; 扣非归母净利润7.87亿元，同比增长17.46%。如扣除股权激励费用及参 控股研发机构等损益影响，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益净利润18.02亿元，相比2023年上半年度 ...

证券代码：000963 证券简称：华东医药 华东医药股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------|---------------|---------------------| | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | ☑其他 华东医药 2024 | 参与单位：华创证券、中信建投证券、兴业证券、中金公司、中信证券、 中国银河证券、浙商证券、申万宏源证券、东吴证券、国金证券、国盛 证券、天风证券、西南证券、方正证券、德邦证券、国联证券、AIHC Capital Management Limited、Franklin Templeton Investments、HGNH International Asset Management (SG) PTE.LTD、KIM 韩国投信、SMC - P notes、The Capital Group、UBS Asset Management (Singapore) Limited、 嘉实基金 ...

公司点评报告 · 医药行业 Q2 业绩超预期，创新板块亮点频现 —— 2024 年中报业绩点评 2024 年 8 月 16 日 ⚫ 事件：2024 年 8 月 15 日，公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年，公 司实现营业收入 209.65 亿元，同比增长 2.84%；归母净利润 16.96 亿元，同 比增长 18.29%；扣非归母净利润 16.25 亿元，同比增长 13.85%。其中 Q2 实现 营业收入 105.54 亿元，同比增长 2.76%；实现归母净利润 8.34 亿元，同比增 长 22.85%；扣非归母净利润 7.87 亿元，同比增长 17.46%。 ⚫ 主要业务增长稳健，商业和海外医美有所承压。①医药工业：2024 上半年， 中美华东整体经营继续保持良好增长趋势，实现营业收入 66.98 亿元（含 CSO 业务），同比增长 10.63%，实现归母净利润 13.85 亿元，同比增长 11.48%。 单 Q2 实现收入 32.99 亿元，同比增长 10.74%，实现归母净利润 6.34 亿元， 同比增长 13.42%。②医药商业：2024 年上半年，公司医药商业积极应对市场 需求疲软 ...

不投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息 不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则,由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究及法律责任的权利市场有风险,投资需谨慎 好的各位投资者上午好欢迎大家参加由华创证券联合中信建筑兴悦中进等券商一起举办的华东医药二零二四年中暴变化会我是华创医药组的郑成以及的还有朱克成 像是公司层面出席的领导有首席科学家刘东州总投资发展部总经理于喜总董事会秘书陈波总财务负责人邱仁波总我们看到公司二级股利润表现还是非常亮眼工业和医美两项业务都是稳健增长研发的项目也是稳步的推进 然后公司现在TA仅15倍市值500亿出头投资价值还是非常显著我们首先请董立成总就上半年经营情况做一个介绍后续我们会开放券商和投资者问答最后董立成总会给我们做个总结我们先有请成总发言 好的 谢谢郑老师也谢谢各位 ...

医药生物 | 证券研究报告 — 业绩评论 2024 年 8 月 16 日 000963.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 30.25 板块评级:强于大市 股价表现 (31%) (23%) (15%) (7%) 2% 10% Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24 华东医药 深圳成指 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 (29.7) 3.1 (15.1) (28.6) 相对深圳成指 (18.7) 8.0 (2.5) (7.0) | --- | |-----------| | 1,754.33 | | 1,750.90 | | 50,050.96 | | 279.62 | | | | 41.66 | | | 以 2024 年 8 月 16 日收市价为标准 相关研究报告 《华东医药》20240430 《华东医药》20240418 《华东医药》20231026 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 医药生物：化学制药 证券分析师：梁端玉 duanyu.liang@bo ...

证券研究报告·公司点评报告·化学制药 华东医药（000963） 2024 年中报点评：二季度工业板块稳健增 长，归母利润增速亮眼 2024 年 08 月 16 日 买入（维持） 盈利预测与估值 [Table_EPS] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业总收入（百万元） 37715 40624 43511 47734 52180 同比（%） 9.12 7.71 7.11 9.71 9.31 归母净利润（百万元） 2499 2839 3348 3916 4561 同比（%） 8.58 13.59 17.93 16.97 16.48 EPS-最新摊薄（元/股） 1.42 1.62 1.91 2.23 2.60 P/E（现价&最新摊薄） 20.03 17.63 14.95 12.78 10.97 证券分析师 朱国广 执业证书：S0600520070004 zhugg@dwzq.com.cn 证券分析师 冉胜男 执业证书：S0600522090008 ranshn@dwzq.com.cn 股价走势 华东医药 沪深300 -31% -27% -23% -19% -15% -11% -7% - ...

证券研究报告 华东医药 (000963 CH) 2Q24 利润增长提速 2Q24 收入利润稳健增长，维持买入评级 公司 8/15 发布 24 年中报，1H24 实现营收 209.7 亿元（+2.8%yoy），归母 净利润 17.0 亿元（+18.3%yoy），扣非归母净利润 16.3 亿元（+13.9%yoy）， 其中 2Q24收入+2.8%yoy，归母净利润+22.9%yoy，扣非净利润+17.5%yoy。 收入端增速低于利润增速主因商业增速放缓（1H24 商业收入占比 65%，利 润占比 13%）。考虑到 24 年集采影响较小+创新药密集获批+利拉鲁肽放量+ 国内医美放量，我们给予 24-26 年归母净利润 34.14/40.56/43.79 亿元，分 部估值法给予目标价 48.12 元（前值 50.49 元）。 商业高基数下承压，工业仿制药增长稳健 1）商业：1H24 营收 135.5 亿元，-0.6%yoy，其中 2Q24 +0.7%yoy，考虑 到 2H23 低基数，我们预计全年收入+~5%；2）工业：1H24 中美华东收入 67.0 亿元，+10.6%yoy，归母净利润 13.9 亿元，+11.5 ...