Xi Liang xi.liang@htisec.com Xiaorui Hu amber.xr.hu@htisec.com [Table_MainInfo] 公司研究/纺织与服装/服装与奢侈品 证券研究报告 伟星股份（002003）公司季报点评 [Table_InvestInfo] 24Q3 收入增长 19%， 扣非净利润增长 2.6% [Table_Summary] 投资要点： 单 3 季度收入增长 19%，扣非净利润增长 2.6%。前三季度公司实现收入 35.8 亿元，同比增长 23.3%，归母净利润 6.24 亿元，同比增长 17.2%，扣非净利 润 6.09 亿元，同比增长 21.1%，毛利率 42.70%，同比提升 1.12pct，销售/管 理/研发/财务费用率分别为 8.2%/9.9%/3.7%/0.1%，4 费合计提升 1.37pct，归 母净利率 17.4%，同比下降 0.91pct，扣非归母净利率 17.0%，同比下降 0.31pct。 单 3 季度公司实现收入 12.8 亿元，同比增长 19.3%，归母净利润 2.08 亿元， 同比下降 9.9%，扣非归母净利润 2.08 亿元，同比增长 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/纺织与服装/服装与奢侈品 证券研究报告 伟星股份（002003）公司季报点评 2024 年 11 月 12 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|----------------| | 股票数据 | | | 1 [ 1 Table_StockInfo 月 11 日收盘价（元） ] | 12.74 | | 52 周股价波动（元） | 9.33-15.28 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1169/1010 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 14892/12871 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《产能利用率再提高，核心竞争力持续提升》 | | | 2024.08.21 | | | 《 24Q1 扣非归母同比增 46% | 》 2024.05.16 | | 《 2023 年归母净利润同比增 | 14.2% ，超业绩 | | ...

证券时报e公司讯，伟星股份11月1日在电话会议中表示，随着我国居民生活水平的提高，以及消费者对 品质生活、低碳环保等的追求，中高端品牌服装、服饰业的需求持续增长，推动着纺织服装、服饰业逐 渐朝着可持续发展、个性化定制方向发展；加之国内市场庞大的消费群体，公司有信心保持一个稳健增 长的态势。 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 编号：2024-045 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------|----------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□新闻发布会 \n□现场参观 √其他：电话会议 | □路演活动 | | | | 中信保诚基金：陈超俊 ...

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 收入稳健增长，奖金计提政策变化带来短 期影响 核心观点 ⚫ 公司发布 24Q3 季报， 前三季度实现营业收入 35.8 亿，同比增长 23.3%，实现归母 净利润 6.24 亿，同比增长 17.15%。单 Q3 来看，公司收入和归母净利润分别同比 增长 19.3%和-9.9%，其中归母净利润下降主要与奖金计提方式变化有关，同时 23Q3 一次性资产处置收益 0.22 亿元也推高了基数。 ⚫ 分产品来看，24H1 拉链、纽扣和其他服装辅料收入分别同比增长 24%、27.1%和 23.2%，我们推测 24Q3 纽扣和拉链业务仍然维持 20%左右的较快增长。 ⚫ 分地区来看，24H1 国内和海外收入分别同比增长 24.8%和 27.2%。我们推测三季 度国内订单景气度进一步好于国内，24Q3 及后续季度国外市场将成为主要的增长驱 动力。 ⚫ 24Q3 毛利率继续提升，受奖金计提方式变化影响，费用率有所增加。24Q3 毛利率 同比提升 2.1pct 至 44.3%，延续 24H ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.30 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 刘佳昆 ( 分析师 ) | | | | 021-38038184 | | liujiakun029641@gtjas.com | | 登记编号 S0880524040004 | ——2024 年三季报点评 | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | 曹冬青 ( 分析师 ) | | | 0755-23976666 | | | caodongqing026730@gtjas.co m | | | S0880524080001 | | Q3 收入利润双超预期，剔除奖金计提利润强劲增长 伟星股份(002003) 纺织服装业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- ...

公司报告 | 季报点评 调后利润靓丽，全年成长无碍 公司发布 2024Q3 季报 公司 24Q3 收入 13 亿，同增 19%；归母净利 2.1 亿同减 10%，扣非后归母 净利 2.1 亿同增 3%； 24Q1-3 公司收入 36 亿同增 23%，归母净利 6.2 亿同增 17%，扣非后归母 6.1 亿同增 21%。 本期销售费用同增 35.31%，系公司 2024 年起改变奖金计提方式，由以往 在第四季度一次性计提改为根据经营绩效按季度计提，销售人员薪酬增加 较多所致；其中因奖金计提方式原因同增 4989.10 万。 立足市场需求，全面提升综合营销能力 一是聚焦海外市场，以越南工业园投产为契机，加速推进国际营销网络布 局以及国际品牌开发，不断提升国际影响力；二是聚焦重点客户及优质客 户，研产销联动，有效满足客户各类需求及潜在需求，不断提升现有客户 的合作深度，并不断拓展新的客户群体；三是持续提升营销人员的服务意 识，从而为客户提供更优质的服务，提升客户满意度和认同度。 重视产品研发，强化客户绑定 在产品研发方面，主要是以下几种形式：一是公司设计师根据市场潮流开 发出新品供客户进行选择；二是公司设计师对品牌 ...

证券研究报告·公司点评报告·纺织制造 伟星股份（002003） 2024 年三季报点评：费用计提方法影响 Q3 净利，看好高质量成长持续兑现 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3628 | 3907 | 4580 | 5238 | 5939 | | 同比（ % ） | 8.12 | 7.67 | 17.24 | 14.36 | 13.39 | | 归母净利润（百万元） | 488.65 | 558.11 | 694.55 | 803.44 | 918.77 | | 同比（ % ） | 8.92 | 14.21 | 24.45 | 15.68 | 14.35 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.42 ...

编号：2024-044 证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

纺织服饰/纺织制造 伟星股份（002003.SZ） 2024 年 10 月 29 日 费用计提阶段性影响业绩，国际化成长逻辑持续演绎 ——公司信息更新报告 业绩，国际化成长逻辑持续演绎，维持"买入"评级 ），归母净利润6.24亿元（同比+17.2%）， ）。分季度来看，2024Q1/Q2/Q3 营收分 +45.2%/+36.2%/-9.9%，主 Q1-3 扣非归母净利润约 Q4 有望延续双位数增速；长期 来看，看好海外产能持续爬坡及智能制造升级下，国际影响力提升，逐步抢占市 场份额带动业绩稳步增长。我们上调 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年 归母净利润为 7.11/8.16/9.41 亿元（前值：6.83/7.67/8.73 亿元），对应 EPS 为 0.61/0.70/0.80 元，当前股价对应 PE 为 23.2/20.2/17.5 倍，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|---------------------------------- ...