证券代码：002311 证券简称：海大集团 公告编号：2024-058 广东海大集团股份有限公司 关于参加 2024 年广东辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，广东海大集团股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携 手共进 助力上市公司提升投资价值——上市公司广东辖区上市公司投资者关系 管理月活动投资者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四） 15:30-16:30。届时公司高管将在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、 经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进 行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告！ 广东海大集团股份有限公司董事会 二 O 二四年九月十日 ...

证券代码：002311 证券简称：海大集团 广东海大集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------------|------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | 编号： 2024-007 | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | | 其他（券商策略会） | | | | | | 近期，公司分别前往上海、深圳参加券商策略会，广发证券、汇丰 | | | | | 前海证券、瑞银证券、华泰证券、长江证券、景顺长城基金、嘉实 | | | 参与单位名称及 | 基金等多家机构共 112 | 位投资者参与。名单详见附件清单。 | | | | | 重要提示：参会人员名单由主办机构提供并经整理后披 ...

证券代码：002311 证券简称：海大集团 公告编号：2024-057 广东海大集团股份有限公司 关于公司 2023 年员工持股计划锁定期届满的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东海大集团股份有限公司（以下简称"本公司""公司"）于 2023 年 6 月 28 日召开第六届董事会第十一次会议、第六届监事会第十次会议，于 2023 年 7 月 17 日召开了 2023 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于<广东海大集团股 份有限公司 2023 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》（以下简称"2023 年 员工持股计划"或"本员工持股计划"）等相关议案；公司于 2023 年 9 月 27 日召 开了第六届董事会第十四次会议，于 2023 年 10 月 9 日召开了 2023 年第四次临 时股东大会，审议通过了《关于调整公司 2023 年员工持股计划业绩考核指标的 议案》。具体内容详见公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海 证券报》《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1]. Core Views - The company's performance in the first half of 2024 met expectations, with a revenue of 52.296 billion yuan, a slight decrease of 0.84% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 2.125 billion yuan, representing a significant increase of 93.15% year-on-year [1]. - The feed sales volume increased against the trend, with a total of 11.79 million tons sold, up approximately 8.5% year-on-year, and the market share continued to rise [1]. - The company has seen substantial improvements in the profitability of aquatic feed, driven by strategic adjustments made in the previous year [1]. - The company is expanding its overseas market presence, with external feed sales exceeding 1 million tons, a year-on-year increase of over 30% [1]. Summary by Sections Financial Performance - In the first half of 2024, the company achieved a revenue of 52.296 billion yuan and a net profit of 2.125 billion yuan, with feed sales volume reaching 11.79 million tons [1]. - The company expects net profits for 2024, 2025, and 2026 to be 4.303 billion yuan, 5.229 billion yuan, and 5.952 billion yuan respectively, with year-on-year growth rates of 57%, 21.5%, and 13.8% [1][2]. Business Segments - The aquatic feed segment saw a year-on-year growth of approximately 10%, while poultry feed external sales increased by about 14% [1]. - The company is investing in its seedling business and has established a seedling farm in Southeast Asia as part of its international strategy [1]. - The pig farming business turned profitable in the first half of 2024, with a total of approximately 2.7 million pigs sold [1]. Market Outlook - The report indicates a downward adjustment in the company's earnings forecast due to lower-than-expected feed sales [1]. - The company is expected to maintain a price-to-earnings ratio of 17x for 2024 [1].

畜牧业 分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 zhangmz@ccnew.com 13681931564 业绩同比高增，市占率逆势提升 ——海大集团(002311)2024 年中部点评报告 发布日期：2024 年 08 月 05 日 投资要点： 证券研究报告-公司点评报告 增持(维持) 市场数据(2024-08-02) | --- | --- | |----------------------|----------------------| | 收盘价(元) | 41.80 | | 一年内最高/最低(元) | 54.31/37.80 | | 沪深 300 指数 | 3,384.39 | | 市净率(倍) | 3.45 | | 流通市值(亿元) | 694.93 | | 基础数据(2024-06-30) | | | 每股净资产(元) | 12.10 | | 每股经营现金流(元) | 1.14 | | 毛利率(%) | 11.15 | | 净资产收益率_摊薄(%) | 10.55 | | 资产负债率(%) | 56.24 | | 总股本/流通股(万股) | 166,375.00/166,252. ...

海[Ta大ble集_Sto团ckN（ameRptType] 002311） 公司点评 [Table_Title]饲料销量稳步增长，套保助力生猪业务 | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------------|------------| | [T投a资ble评_R级an：k] | 买入（维持） | 主要观点： | | 报告日期： | 2024-07-30 | | | [收Ta盘bl价e_（Ba元se）Data] | 42.55 | | | 近12个月最高/最低（元） | 53.96/36.68 | | | 总股本（百万股） | 1,664 | | | 流通股本（百万股） | 1,663 | | | 流通股比例（%） | 99.93 | | | 总市值（亿元） | 708 | | | 流通市值（亿元） | 707 | | | [公Ta司ble价_C格ha与rt]沪深300 | 走势比较 | | 公司公布 2024 年半年报：实现收入 522.96 亿元，同比下降 0.8%；实 现归母净利润 21.25 亿元，同比增长 93.2%，扣非后 ...

海大集团（002311.SZ）：饲料业务 量利齐升，生猪养殖实现扭亏 2024 年 8 月 1 日 强烈推荐/维持 海大集团 公司报告 事件：公司公布 2024 年半年报，公司 2024 年上半年实现营收 522.96 亿元， yoy-0.84%，归母净利润 21.25 亿元，yoy93.15%。 饲料业务量利齐升，水产料禽料销量高增。公司 24H1 实现饲料销售收入 413.41 亿元，同比下滑 3.19%，主要是大宗原材料价格下调，饲料销售单价 下调所致。销量维度，公司饲料销量维持逆势增长，24H1 公司实现饲料外销 量 1181 万吨，同比增长 8%（同期全国工业饲料产量下滑 4.1%），其中水产 料、禽料和猪料同比分别增长 10%、14%和-7%。水产料基于前期销售策略快 速调整，普水料实现了 15-20%的恢复性增长，禽料保持竞争优势持续攫取市 场份额，猪料受制于中小养殖户存栏量下滑而出现下滑，公司已在积极调整客 户结构并开始布局大型养殖集团。盈利维度，公司饲料毛利率持续提升，24H1 公司饲料业务毛利率 9.76%，相比 23 年全年提升 1.23 个百分点，相比去年同 期提升 0.92 个百分点 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [1] Core Views - The company achieved revenue of RMB 52.3 billion in the first half of 2024, a slight decrease of 0.84% YoY, but net profit attributable to shareholders surged by 93.15% YoY to RMB 2.13 billion [4] - The company's aquatic feed business grew against the market trend, with sales volume increasing by approximately 10% YoY in H1 2024, driven by strong product offerings and comprehensive service capabilities [4] - The company's pig feed sales declined by 7% YoY in H1 2024 due to reduced demand from small-scale farmers, but poultry feed sales increased by 14% YoY [5] - The company's overseas business saw significant growth, with feed sales exceeding 1 million tons, up over 30% YoY, and profitability improved [7] - The company's breeding business turned profitable in H1 2024, with 2.7 million pigs sold, and the overall breeding capacity continues to improve [7] Financial Performance and Forecast - The company's revenue is expected to grow from RMB 116.1 billion in 2023 to RMB 152.3 billion in 2026, with a CAGR of 11.1% [6] - Net profit is projected to increase from RMB 2.74 billion in 2023 to RMB 5.82 billion in 2026, with a CAGR of 20.5% [6] - The company's gross margin is expected to improve from 8.5% in 2023 to 10.6% in 2026 [6] - EPS is forecasted to grow from RMB 1.65 in 2023 to RMB 3.50 in 2026 [6] Market and Industry Analysis - The aquatic feed industry faced pressure in H1 2024, with national production declining by 2.4% YoY, but the company outperformed with a 10% sales growth [4] - The company's market share in the aquatic feed sector is expected to further increase in H2 2024 due to favorable market conditions and strategic adjustments [4] - The company's pig feed business is expected to recover in H2 2024 as pig farming profits improve and restocking increases [5] Valuation and Recommendations - The report values the company at a PE range of 20-25x for 2024, implying a fair value range of RMB 55.0-68.8 per share [7] - The company's long-term strategy includes expanding its overseas market and leveraging its technological and operational advantages [7]

农林牧渔/饲料 公 司 研 究 海大集团（002311.SZ） 2024 年 07 月 31 日 猪周期反转业绩改善，饲料短期承压长期增长无忧 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | 陈雪丽（分析师） | 王高展（联系人） | | chenxueli@kysec.cn | wanggaozhan@kysec.cn | | 证书编号：S0790520030001 | 证书编号：S0790123060055 | 猪周期反转业绩改善，饲料业务短期承压长期增长无忧，维持"买入"评级 海大集团发布 2024 年中报，2024H1 实现营收 522.96 亿元(同比-0.84%)，归母净 利润 21.25 亿元(同比+93.15%)，其中 2024Q2 实现营收 291.24 亿元(同比-0.87%)， 归母净利润 12.64 亿元(同比+82.64%)。受益于猪周期反转猪价上行，公司归母净 利润实现同比较高增长。公司饲料业务受行业竞争加剧影响短期承压，我们下调 公司 20 ...

海大集团 0730 Q&A Q：上半年海外业务增速超过了年初预算的目标，能否解释一下推动这一高速增长的因素有哪些？另 外，未来几年我们的海外业务产能规划和增长目标是怎样的？ A：海外增长的动力主要来源于三个方面：一是产品力提升，通过采用国内配方降低了 10%-21%的 成本，并保持较强的市场竞争力；二是服务体系优势，如在越南等地提供种苗和动保服务，形成产业 链优势；三是团队优势，通过派遣优秀人才进行锻炼和支持。基于这些因素，我们实现了超过 30%的 销量增长且利润可观。未来 3-5 年的规划中，我们预计通过收购和自建工厂的方式，维持海外业务 25%-30%的增长率。 Q：关于生猪养殖的成本情况，能否拆分上半年外购仔猪和自产仔猪的成本，并介绍一下下半年的成 本展望？ A：上半年外购仔猪成本大约为每头 200 元，尤其在二季度成本达到每斤 6.7 至 6.8 元。目前综合成 本约为每斤 7.1 元，未计入利息费用。预计下半年成本会上升，尤其是四季度成本可能上涨至每斤 7.9 至 8 元以上，主要因为四季度外购仔猪的成本将超过 550 元。整体而言，下半年的成本控制可能 会面临更大挑战。 Q：明年我们在套保这块的计 ...