中际旭创：尽管近期市场波动 ， 基本面仍然强劲 ， 重申买入

2024 年 8 月 8 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 Innolight （ 300308 CH ） 尽管近期市场波动 ， 基本面仍然强劲 ， 重申买入 CSP3 （ 三个云服务提供商，即谷歌，微软和亚马逊 ） 加上 Meta 最近宣布了他们的收益。 四大巨头在 24 年第二季度的资本支出总额为 529 亿美元 （ 与之前的彭博社共识估计。506 亿美元 ），在第 1 季度增长 30.4% 之后，激增了 57.1% 。在 2020 - 22 年资本支出三年增长 (同比增长 38% / 34% / 19%) 并在 2023 年达到近历史峰值 (1480 亿美元) 之后，这一增长已 经处于较高的基数。就像 Sdar Pichai 在 Alphabet 的 2Q24 赚钱电话中所说的那样，"投资不 足的风险远远大于投资过度的风险。".四大巨头证实 ， 他们将继续进行大量投资 ， 以满足不 断增长的 AI 计算需求。 许多投资者对科技行业最近的市场动荡表示担忧 ， 我们认为这主要是由于 1 ） 收益结果喜忧 参半 ， 2 ） 对美国经济衰退的担忧以及 3 ） 即将举行的美国总统大选的不确定性 ...