苏农银行：2024年半年报点评：业绩延续高增，资产质量稳健

苏农银行（603323.SH）2024 年半年报点评 事件：8 月 27 日,苏农银行发布 24H1 财报。24H1 营收 22.8 亿元、YoY+8.6%， 归母净利润 11.2 亿元、YoY+15.6%；不良率为 0.91%、拨备覆盖率为 443%。 ➢ 业绩延续较高增速。苏农银行 24H1 营收增速较 24Q1 下降 2.0pct，具体 拆解营收来看，24H1 其他非息收入同比+62.6%，为营收的主要支撑项，其中投 资收益同比+115.9%。息差下行叠加信贷投放速度边际下行压力下，24H1 利息 净收入延续负增长，同比-7.0%，但降幅较 24Q1 收窄 4.7pct。 24H1 归母净利润同比增速较 24Q1 略降 0.2pct，但仍延续了较好表现，在营收 提供较好基础之外，费用节约亦形成对利润的正向贡献，24H1 成本收入比为 27.1%，较 24Q1 下降 4.2pct；同时税收节约也有一定正向贡献，24H1 实际税 率较 24Q1 下降 1.4pct 至 6.8%，或主要得益于免税收入的增加。 ➢ 信贷增速放缓，负债结构优化。1）资产端扩张速度放缓，苏农银行 24H1 总资产、贷款总额同比+9 ...