药明康德：2024年三季报点评：常规业务发展稳健，新分子业务快速扩张

2024 年 10 月 29 日 公司研究 常规业务发展稳健，新分子业务快速扩张 ——药明康德（603259.SH、2359.HK）2024 年三季报点评 要点 事件：公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度实现收入 277.0 亿元 （YOY-6.2%），实现归母净利润 65.3 亿元（YOY-19.1%），实现扣非归母净利 润 66.8 亿元（YOY-14.2%），符合我们预期。 常规业务发展稳健，收入环比有望进一步改善。2024 年 Q3 公司实现收入 104.6 亿元（YOY -1.96%）；实现归母净利润 22.9 亿元（YOY-17.02%）；实现扣非 归母净利润 22.68 亿元（YOY -23.08%）。若剔除新冠商业化项目影响，2024 年前三季度公司收入同比增加 4.6%，24Q3 单季度收入同比增加 14.6%，表明 公司常规业务发展稳健，新冠大订单的影响正在逐步消退。值得关注的是，24H1 公司在美国和欧洲的剔除新冠商业化项目后收入同比增速为-1.2%和+5.3%，而 24 年前三个季度该指标则分别为+7.6%和+14.8%，表明欧美地区需求强劲并环 比改善。考虑到 24 年 ...