绿联科技2024年三季报点评：Q3扣非增长92%，NAS望更增光彩

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 维持增持。前三季度营收 43.1 亿元/+28.5%，归母净利 3.22 亿元 /+28.9%，扣非净利3.1亿元/+32.8%；Q3单季度营收15.6亿元/+27%， 归母 1.15 亿元/+80.5%，扣非 1.1 亿元/+92.4%好于预期。考虑公司 品牌势能强化、海外发展提速，上调预测公司 2024-26 年 EPS 至 1.18/1.47/1.78 元(原 1.12/1.36/1.64 元)增速 26/24/21%，参考同行业 公司估值，上调目标价至 41.3 元，维持增持。 Q3 净利高增，经营现金流均显著改善。1)Q1-3 单季度营收增速分 别 27.1/31.4/27%，归母净利增速分别 10.4/12.1/80.1%，扣非净利增 速分别 14.2/13/92.4%；2)前三季度毛利率 37.7%/-0.18pct，净利率 7.47%/+0.03pct；Q3 单季度分别 36.51%/-0.01pct、7.29%/+1.94pct； 3)期间费用率 28.85%/+0.13pct，其中销售费用率 1 ...