口子窖：2024年三季报点评：Q3短期业绩承压 轻装上阵恢复可期

口子窖（603589.SH）2024 年三季报点评 Q3 短期业绩承压 轻装上阵恢复可期 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件：公司于 10 月 28 日发布 2024 年三季报，24 年 Q1-3 公司累计实现 营收/归母净利润/扣非后归母净利润 43.62/13.11/12.66 亿元，同比-1.89%/- 2.18%/-4.89%。其中单 24Q3 实现营收/归母净利润/扣非后归母净利润 11.95/3.62/3.37 亿元，同比-22.04%/-27.72%/-32.34%。截至 24Q3 期末合同 负债 3.55 亿元，较 23 年末减少 0.43 亿元。用"单季度营收+Δ合同负债"核算 真实营收，以抵消公司因订单确认、发货节奏等因素带来的营收扰动，24Q3 真 实营收 12.33 亿元，同比+3.61%。 ➢ "兼 8"反馈良好，省外持续招商。分产品看：24Q3 高档白酒/中档白酒/ 低 档 白 酒 分 别 实 现 营 收 11.39/0.13/0.21 亿 元 ， 同 比 -22.70%/- 55.30%/+26.54%。结构上高档占比 97%，同、环比均保持稳定。新品"兼 8" 4 月在 ...