苏州银行（002966）：季报点评：信贷稳步投放，资产质量稳健

证券研究报告 经营预测指标与估值 免费声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 苏州银行 (002966 CH) 信贷稳步投放，资产质量稳健 年泰研究 2024 年 10 月 31 日 | 中国内地 李报点评 区域性银行 苏州银行 1-9 月归母净利润、营收、PPOP 分别同比+11.1%、+1.1%、-1.9%, 增速较 1-6 月-1.0pct、-0.8pct、-1.3pct。营收增速略高于我们此前预期的 0%-1%，净利润增速略低于此前预期的 13%-14%，主要关注点包括：1) 信贷平稳增长;2)中收降幅收窄,投资类收益增长延续;3)不良率走势平 稳,关注率环比下行。公司根植优质区域,战略目标清晰,应享受一定估值 溢价，维持"买入"评级。 信贸平稳扩张, 零售有待修复 9月末总资产、贷款、存款同比增速分别为+16.1%、+14.1%、+15.3%,较 6 月末+2.4pct、-0.4pct、+1.8pct,信贷平稳扩张。结构上看,零售端需求 仍待修复，Q3 新增贷款 52亿元，其中公司(含票据）增加 80 亿元,零售 贷款减少 28 亿元。1-9 月净息差 1.41%,较上半年环比下行 ...