卧龙电驱：24Q3扣非净利润微增，短期受益于设备更新，长期关注电动航空板块

证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 31 日 卧龙电驱 (600580) ——24Q3 扣非净利润微增，短期受益于设备更新，长期 关注电动航空板块 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）事件：公司发布 2024 年三季报，业绩符合预期。2024 年前三季度，公司实现营业收入 121.94 亿元，同比增长 1.06%；归母净利润 6.38 亿元，同比下滑 30.92%；扣非归母净利润 5.72 亿元， 同比下滑 21.47%。2024 年单三季度，公司实现营业收入 42.16 亿元，同比下滑 0.85%；归母 净利润 2.45 亿元，同比下滑 23.03%；扣非归母净利润 2.24 亿元，同比增长 2.80%。 公司点评： ⚫ 2024Q3 收入变化较为平稳，扣非归母净利润实现增长。2024Q3 公司收入下滑 0.85%， 归母净利润下滑 23.03%，扣非归母净利润增长 2.80%。主要原因为：1）受到大宗物料价 格上涨影响，2024Q3 毛利率同比下降 0.48pct 至 25.00%；2）去年三季度政府补助等非 经常性损益较高（1.01 亿元），剔除非经常性损益的影响后，收入与利润端的变化 ...