稳健医疗：消费品延续快速增长，医疗海外业务中长期具备空间

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 12 07 年 月 日 稳健医疗（300888.SZ） 消费品延续快速增长，医疗海外业务中长期具备空间 近况跟踪：消费品业务表现优秀，医用耗材业务发展顺利。1）我们判断 2024Q4 以来 公司消费品业务销售保持快速增长态势：据公司公告，电商"双十一"活动期间，全棉 时代品牌全渠道销售额同比超 20%，其中棉柔巾、婴童浴巾、婴童抱被等 7 个大单品 销售额在天猫及京东同类目中排名第一。我们判断业务取得亮眼业绩，主要系公司产品 推新、精准营销、高效运营等措施取得成效。2）此前公司发布三季报：2024Q1~Q3 公 司收入为 60.7 亿元，同比+1%；扣非归母净利润为 4.7 亿元，同比-24%。结合考虑 2024Q4 收入及利润均有望稳健增长，我们估计 2024 全年公司收入有望同比增长 10%~15%/归母净利润有望增长 30%左右。 公司发布股权激励计划，目前已经完成首次授予，有望激发中长期业绩潜力。1）公司 发布股权激励计划，授予限制性股票 747.63 万股，约占总股本的 1.28%。首次授予的 激励对象为 308 人，授予价格为 15. ...