东鹏饮料：减持影响逐步消化，核心大单品仍稳健增长-20250306

减持影响逐步消化，核心大单品仍稳健增 长 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 考虑公司新品布局及盈利改善，上调 24-26 年营收、毛利率，预测 24-26 年每股收益 分别为 6.24、8.45 和 10.83 元（原预测 24-26 年为 6.17、7.69 和 9.57 元）。维持 FCFF 估值法，测算股权价值 1570 亿元，对应目标价 301.88 元，维持买入评级。 风险提示 市场竞争加剧、行业增速放缓风险、原材料成本大幅上升、新品不及预期风险 公司主要财务信息 东鹏饮料动态跟踪 —— 减持影响逐步消化，核心大单品仍稳健增长 考虑公司新品布局及盈利改善，上调 24-26 年营收、毛利率，预测 24-26 年每股收益分别为 6.24、 8.45 和 10.83 元（原预测 24-26 年为 6.17、7.69 和 9.57 元）。维持采用 FCFF 估值法，测算公 司股权价值 1570 亿元，对应目标价 301.88 元，维持买入评级。 | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...