赛分科技首次覆盖报告：国产色谱领先者，迎新成长周期

赛分科技 688758.SH 公司研究 | 首次报告 | 国产色谱领先者，迎新成长周期 | | --- | ——赛分科技首次覆盖报告 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 2024-2026 年每股收益分别为 0.21、0.27 和 0.32 元。工业纯化板块 是公司未来重点发展方向，随着下游需求释放业绩有望迅速增长，后续公司新产能 投放有望加速市占率提升。根据可比公司 2026 年平均估值，给予公司 2026 年 59 倍市盈率，对应目标价 18.88 元，首次给予"增持"评级。 风险提示 市场竞争加剧风险；产能释放低于预期风险；业绩增长不及预期风险。 公司主要财务信息 | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 213 | 245 | 315 | 378 | 449 | | 同比增长 (%) | 37.4% | 15.2% | 28.5% | 19.8% | 19.0% | | 营业利润(百万元) | 52 | 61 | 100 | 131 | 15 ...