电子行业研究周报：AI算力需求或支撑国产芯片产业链景气提升-20250319

行 业 研 究 我们认为国产代工和先进制程龙头的展望反映行业景气预期，公司产能扩张可 逐步释放为公司业绩，在设备自主可控背景下、持续的资本开支对国产设备需 求形成支撑。从下游场景看，国内 AI 应用的扩大有望传导到数据中心算力需 求和智能端侧硬件领域，带动国产芯片产业链维持较好景气水平。此前半导体 禁令将促使 AI 相关 GPU、HBM 等高性能芯片代工向国内厂商转移，加快国 内龙头代工企业先进工艺迭代和设备更新，利好国产设备和先进封装等环节。 用户庞大的应用和智能终端接入大模型或加速 AI 普及。根据 IT 之家消息，近 日微信、腾讯元宝、ima 等多款产品接入 DeepSeek-R1 模型，苹果公司与阿 里巴巴合作为国行版的 iPhone 开发 AI 功能，用户庞大的应用和智能终端接入 大模型或加速 AI 应用普及。此外，DeepSeek 等模型的本地部署或将带动应 用环节的算力投资、AIPC 等换机，建议关注 AI 需求对国产算力、存储芯片、 端侧 SoC 的带动以及对晶圆代工和国产设备、封装等制造环节的传导。 AI 算力需求或支撑国产芯片产业链景气 提升 ——电子行业研究周报 投资摘要： 市场回顾 上 ...