科博达技术股份有限公司 投资者调研报告 1、特定对象调研 一、 投资者关系活动情况（2024 年 11 月） | --- | --- | --- | --- | |-------|------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------| | 序号 | 日期 | 来访人单位 | 接待人员 | | 1 | 2024.11.01 | 1. 华泰证券 2. 华泰柏瑞 | 董事会秘书裴振东 证券事务代表徐萍萍 | | 2 | 2024.11.04 | 1. 国信证券 2. 天风证券 3. 兴全基金 4. 汇添富 5. 泰康资产 6. 上汽颀臻 | 董事会秘书裴振东 证券事务代表徐萍萍 | | 3 | 2024.11.05 | 1. ...

| --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 证券研究报告 | ...

科博达技术股份有限公司 投资者调研报告 1、特定对象调研 2、电话会议 一、 投资者关系活动情况（2024 年 10 月） | --- | --- | --- | --- | |-------|------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------| | 序号 | 日期 | 来访人单位 | 接待人员 | | 1 | 2024.10.09 | 1. 施罗德 | 董事会秘书裴振东 证券事务代表徐萍萍 | | 2 | 2024.10.10 | 1. 国信证券 2. 前海开源基金 3. 易方达 4. 华泰保兴基金 5. 宁银理财 6. 神农投资 7. 中庚基金 8. 国君资管 9. 招银理财 10. 海通证券 11. 西部证券 | 董事会秘书裴振东 ...

F 证券研究报告 汽车零部件Ⅲ 科博达（603786.SH） 买入-A(首次) 域控产品放量表现亮眼，未来成长空间打开 2024 年 11 月 5 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述 近日，科博达发布 2024 年三季度业绩报告：2024 年前三季度公司实现 营业收入42.73亿元，同比+33.79%；归母净利润实现6.07亿元，同比+33.24%， 扣非归母净利润实现 5.68 亿元，同比+31.25%。Q3 单季度科博达实现营收 15.30 亿元，同比+24.15%，环比+15.48%；归母净利润为 2.35 亿元，同比 +30.77%，环比+54.09%；扣非归母净利润实现 2.25 亿元，同比+29.98%，环 比+56.88%。 事件点评 市场数据：2024 年 11 月 4 日 营收增长符合预期，Q3 域控等新产品放量明显。2024Q3，照明控制/ 收盘价（元）： 59.27 能 源 管 理 / 电 机 控 制 / 车 载 电 器 与 电 子 / 其 他 汽 车 零 部 件 营 收 分 别 为 年内最高/最低（元）： 81.58/42.81 7.57/2.50/2.33/2.14 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车零配件 证券研究报告 科博达（603786）公司季报点评 2024 年 11 月 02 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 1 [ 1 Table_StockInfo 月 01 日收盘价（元） ] | 57.06 | | 52 周股价波动（元） | 42.81-81.58 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 404/402 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 23046/22960 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《新势力占比提升，积极推进全球市场业务拓 | | | 展》 2024.09.04 | | | 《增长动力强劲，获大众下一代大灯控制器项 | | | 目定点》 2024.04.24 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -38. ...

域控产品及新能源客户放量推动盈利向上 核心观点 ⚫ 业绩好于市场预期。公司前三季度营业收入 42.73 亿元，同比增长 33.8%；归母净 利润 6.07 亿元，同比增长 33.2%；扣非归母净利润 5.68 亿元，同比增长 31.2%。3 季度营业收入 15.30 亿元，同比增长 24.1%，环比增长 15.5%；归母净利润 2.35 亿 元，同比增长 30.8%，环比增长 54.1%；扣非归母净利润 2.25 亿元，同比增长 30.0%，环比增长 56.9%。 ⚫ 3 季度毛利率环比向上，费用率及现金流大幅改善。前三季度毛利率 29.3%，同比 下降 1.5 个百分点；3 季度毛利率 29.7%，同比下降 0.9 个百分点，环比提升 3.5 个 百分点；前三季度期间费用率 14.3%，同比下降 2.3 个百分点，其中销售费用率同 比提升 0.7 个百分点，管理费用率同比下降 1.2 个百分点，研发费用率同比下降 2.3 个百分点，管理费用及研发费用随营收增长显著摊薄。前三季度经营活动现金流净 额 5.40 亿元，同比增长 36.0%，主要系销售商品收到的现金增加所致。 ⚫ 域控产品加速放量，新产品有望打开 ...

上 市 公 司 汽车 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 31 日 科博达 (603786) ——三季度利润端略超预期，海外客户增量显著 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）投资要点：公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营业收入 42.73 亿元，同比+33.8%； 实现归母净利润 6.07 亿元，同比+33.2%。分季度看，公司 24Q3 实现营收 15.30 亿元，同环 比+24.1%/+15.5%；实现归母净利润 2.35 亿元，同环比+30.8%/+54.1%。利润端略超预期。 ⚫ Q3 单季度营收和利润均创新高。24Q3 公司营收 15.30 亿元，同环比+24.1%/+15.5%； 实现归母净利润 2.35 亿元，同环比+30.8%/+54.1%。三季度营收环比提升受益于理想三 季度实现 15.3w 辆销售，环比+40.8%，同时海外客户诸如宝马、福特车灯控制器进一步 放量。 ⚫ 规模效应增强、费用端持续优化，公司盈利能力环比改善。公司 Q3 毛利率为 29.7%，同 比-0.9pct/环比+3.5pct，环比提升主要由于三季度不存在客户一次性降价，以及三季度 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年10月30日 汽 车 科博达 沪深300 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn | --- | --- | |---------------------------|-------------| | | | | | | | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/30 | | 收盘价 | 58.73 | | 总股本 ( 万股 ) | 40,389 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 40,239/0 | | 资产负债率 (%) | 24.52% | | 市净率 ( 倍 ) | 4.57 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 12.45 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 81.58/42.81 | [Table_QuotePic] -51% -39% -27% -16% -4% 7% 19% 30% 23-10 24-01 24-04 24-07 [相关研究 T ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 28 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：59.14 元 科 博 达（603786）汽车 目标价：——元（6 个月） Q3 业绩超预期，盈利能力环比提升 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，24Q1-3实现营收 42.73亿元，同比+33.8%； 归母净利润 6.07亿元，同比+33.2%；毛利率 29.3%，同比-1.5pp，净利率 14.9%， 同比-0.3pp。其中 24Q3 实现营收 15.3 亿元，同比+24.2%，环比+15.5%；归 母净利润 2.35 亿元，同比+30.8%，环比+54.1%。 盈利能力环比提升，费用率控制有效：Q1-3公司各类产品营收均取得较快增长， 其中照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器、其他零 部件等分别增长 29.5%/19.6%/99.5%/16.7%/43.3%，24Q3毛利率 29.65%，同 比-0.9pp，环比+3.6pp，净利率 15.88%，同比+0.3pp，环比+3.5pp，盈利能力 显著提升。费用方面，24Q ...

科博达（603786.SH） 优于大市 单三季度归母净利润同比增长 31%，打造域控制器平台型企业 得益于新产品、新客户项目量产，科博达营收同比高增长。公司 2024 年前 三季度实现营收 42.73 亿元，同比增长 33.8%，实现归母净利润 6.07 亿 元，同比增长 33.2%，2024Q3 实现营收 15.30 亿元，同比增长 24.2%， 环比增长 15.5%，归母净利润 2.35 亿元，同比增长 30.8%，环比增长 54.1%。分产品看，公司 2024Q3 照明控制系统收入 7.6 亿元，同比增长 19%，环比增长 17%，电机控制系统收入 2.3 亿元，同比增长 17%，环比 增长 12%，车载电器与电子收入 2.1 亿元，同比增长 0%，环比增长 6%， 能源管理系统收入 2.5 亿元，同比增长 94%，环比增长 48%。分客户看， 客户品类拓展，大众占比下降，2024H1 造车新势力整体销售占比超 15%。 费用率下降，公司盈利能力环比提升。2024Q3 公司四费率 12.4%，同比 -3.8pct，环比-2.4pct。2024Q3 公司毛利率 29.7%，同比-0.9pct，环 比+3. ...