2024 年 11 月 4 日 公司研究 评级：买入(首次覆盖) 研究所： 证券分析师： 方博云 S0350521120002 fangby@ghzq.com.cn [Table_Title] 经营利润稳健，特别分红方案提振信心 ——新媒股份（300770）公司动态研究 事件: 最近一年走势 2024 年 10 月 25 日，新媒股份发布 2024 年三季度报告，2024Q3 营收 4.03 亿元（YOY+0.26%），归母净利润 1.50 亿元（YOY-12.07%），扣 费归母净利润 1.50 亿元（YOY-10.04%）。 投资要点: 经营利润稳健，净利润下滑系所得税政策影响。 （1）2024Q3 公司营收 4.03 亿元（YOY+0.26%，QOQ+8.65%），营 业利润 1.75 亿元（YOY+2.58%，QOQ+16.99%），归母净利润 1.50 亿元（YOY-12.07%，QOQ+15.11%），主要系所得税政策影响， 2024Q3 所得税 0.71 亿元，而 2023Q3 仅为 226 万元。2024Q3 净 利率 37.14%（同比-5.2pct，环比+2.09pct），毛利率 47.9 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|传媒 [Table_Title] 营收稳步增长，互联网电视业务增速亮眼 [Table_StockRank] 买入(维持) [Table_StockName] ——新媒股份（300770）点评报告 [Table_ReportDate] 2024 年 10 月 28 日 [Table_Summary] 报告关键要素: 公司发布 2024 年三季报。 从营收、利润端来看，营收稳步增长，税率调整影响归母净利润表现。 2023 年前三季度共实现营收 11.74 亿元（YoY+5.94%），归母净利润 4.28 亿元（YoY-14.38%），扣非归母净利润 4.28 亿元（YoY-12.32%）；其中 2024 年第三季度实现营收 4.03 亿元（YoY+0.26%），归母净利润 1.50 亿元（YoY-12.07%），扣非归母净利润 1.50 亿元（YoY-10.04%），同比 下滑原因在于 2024 年公司不再享受企业所得税免税优惠，所得税税率 调整为 15%。 从费用端来看，费用控制良好，费用率保持稳定。2024 年前三季度销 售费用率为 2.21%（YoY+0. ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 27 年 月 日 新媒股份（300770.SZ） 营收保持增长，IPTV 业务有望持续发展 事件：公司发布 2024 三季报。2024 年前三季度实现营业收入 11.74 亿元 （YoY+5.94%），实现归母净利润 4.28 亿元（YoY-14.38%），实现扣非归母净利润 4.28 亿元（YoY-12.32%），同比下滑主要是由于 2024 年起公司不再享受企业所得税免税优 惠。其中，2024Q3 公司实现营业收入 4.03 亿元（YoY+0.26%），实现归母净利润 1.50 亿元（YoY-12.07%），实现扣非归母净利润 1.50 亿元（YoY-10.04%）。2024 前三季度 毛利率/净利率达 49.31%/36.41%（YoY-2.27PCTs/-19.19PCTs），销售/管理/研发费用 率达 2.21%/3.15%/3.15%，同比变动+0.14PCTs/-0.27PCTs/-0.18PCTs，费用率保持稳 定。 政策推动机顶盒智能化迭代更新，IPTV 业务有望持续发展。公司作为广东省唯一的 IPTV 集成播控分平台运营 ...

广东南方新媒体股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：300770 证券简称：新媒股份 公告编号：2024-058 广东南方新媒体股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------------|------------------|-------------------------------| ...

证券代码：300770 证券简称：新媒股份 编号：2024-003 广东南方新媒体股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动类 | □新闻发布会 □路演活动 | | | 别 | □现场参观 | | | | ■其他 | （投资者网上集体接待日） | | 参与单位名称 | 参与" 2024 集体接待日"的投资者 | 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者 | | 时间 | 2024 年 09 月 12 日 | 15:30 – 16:30 | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台" | (https://ir.p5w.net ） | | | 董事、总裁 杨德建 | | | | 高级副总裁、董事会秘书 姚军成 | | | 上市公司接 ...

1 证券代码：300770 证券简称：新媒股份 公告编号：2024-050 广东南方新媒体股份有限公司 关于参加广东辖区 2024 年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，广东南方新媒体股份有限公司（以下简 称"公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携 手共进 助力上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市公司投资者关系管 理月活动投资者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四） 15:30-16:30。届时公司管理层将在线就 2024 年半年度经营业绩、公司治理情况、 未来发展战略等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者 踊跃参与！ 特此公告。 广东南方新媒体股份有限公司 董事会 2024 年 9 月 10 日 ...

证券代码：300770 证券简称：新媒股份 编号：2024-002 广东南方新媒体股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|---------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | ■特定对象调研 □分析师会议 | | | | □媒体采访 ■业绩说明会 | | | 投资者关系活动类 | □新闻发布会 □路演活动 | | | 别 | □现场参观 | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | 理有限公司等 | 中金公司、国泰君安证券、东方财富证券、万联证券、东吴证 券、兴业证券、国联证券、华泰证券、华鑫证券、淳厚基金管 | | 时间 | 2024 年 9 月 ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 新媒股份（300770.SZ） 优于大市 上半年利润受所得税影响，中期分红率超过 65% 上半年收入增长 9%，利润受所得税政策影响。1）2024 上半年，公司收入 7.7 亿元，同比增长 9.2%；归母净利润 2.8 亿元，同比下滑 15.6%，主要由于所 得税优惠政策影响。毛利率 50.0%，同比下滑 3.0 个百分点；费用率同比增 加 0.8 个百分点至 4.7%。中期分红金额 1.8 亿元，分红率 65.95%。2）2024 年第二季度，公司收入 3.7 亿元，同比增长 6.0%；归母净利润 1.3 亿元，同 比下降 18.1%。毛利率下滑 3.6 个百分点至 49.8%；费用率整体下降 2.2 个 百分点至 7.1%。 IPTV、互联网电视业务用户和终端数稳步增长。分业务看：1）IPTV 基础业 务方面，2024 上半年收入 4.2 亿元，同比上升 13.3%，毛利率同比下降 4.9 个百分点至 51.8%；2024 年 6 月末，公司 IPTV 基础业务有效用户达到 2,029 万户，同比增长 2.42%。2）互联网视听业务收入 3.0 亿元，同比提升 5 ...

证券研究报告 资料来源：Wind 新媒股份 (300770 CH) 业务稳健增长,所得税率调整影响利润 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 30 日│中国内地 出版与广播 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 40.05 24H1 归母净利 2.78 亿元，维持"增持"评级 公司 24H1 实现营收 7.71 亿元（yoy+9.16%），归母净利 2.78 亿元 （yoy-15.58%），扣非后净利 2.78 亿元（yoy-13.50%）。其中 Q2 实现营收 3.71 亿元（yoy+5.97%，qoq-7.44%），归母净利 1.30 亿元（yoy-18.14%， qoq-12.16%）。同时，公司拟每 10 股派发现金人民币 8.00 元（含税），合 计派发现金红利 1.8 亿元。我们维持 24-26 年归母净利 6.12/6.33/6.5 亿元， 可比公司 24 年 Wind 一致预期 PE 均值为 24X，考虑短期业绩承压，给予 24 年 15 X PE，目标价 40.05 元（前值 39.81 元），维持 "增持"评级。 IPTV 基础业务稳健增长，内容版权受内容周期影响有所下滑 24 ...

广东南方新媒体股份有限公司 2024 年半年度报告全文 广东南方新媒体股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-044 2024 年 8 月 30 日 1 广东南方新媒体股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人杨德建、主管会计工作负责人温海荣及会计机构负责人(会计 主管人员)刘莹声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司经营中可能面临的风险及应对措施详见本报告"第三节 管理层讨论与 分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"部分，敬请投资者关注相关内 容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 229,130,909 股为基 数，向全体股东每 10 股派发现金红利 8 元（含税），送红股 0 股（含税），不 以公积金转增股本。 2 广东南方新媒体股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |--------- ...