第二章 投资者关系工作的目的和原则 （四）促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念； （五）增加公司信息披露透明度，改善公司治理。 （三）投资者机会均等原则。公司公平对待公司的所有股东及投 资者，避免进行选择性信息披露； （六）高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分 第七条 投资者关系工作中公司与投资者沟通的内容主要包括： （一）公司的发展战略，包括公司的发展方向、发展规划、竞争 战略和经营方针等； （五）企业文化建设； 第九条 公司可多渠道、多层次地与投资者进行沟通，沟通方式 应尽可能便捷、有效，便于投资者参与。 第十二条 公司（包括其董事、监事、高级管理人员及其他代表 公司的人员）、相关信息披露义务人接受投资者的调研、沟通、采访 等活动，或者进行对外宣传、推广等活动时，不得以任何形式发布、 泄露未公开重大信息，只能以已公开披露信息和未公开非重大信息作 为交流内容。否则，公司应当立即公开披露该未公开重大信息。公司 相关接待人员在回答投资者的提问时，应注意回答的真实、准确性， 同 时应尽量避免使用带有预测性言语。 第十四条 公司设置投资者专线咨询电话和传真，确保与投资者 之间的有效沟通。 ...

西安三角防务股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：300775 证券简称：三角防务 公告编号：2024-084 西安三角防务股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 西安三角防务股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------|------------------|--------------------- ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 三角防务（300775） 2024 年中报点评：业绩短期承压，产能扩张 与产品创新并进 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1876 | 2494 | 2899 | 3522 | 4203 | | 同比 | 60.06 | 32.90 | 16.25 | 21.50 | 19.32 | | 归母净利润（百万元） | 624.68 | 814.52 | 890.92 | 1,063.29 | 1,300.87 | | 同比 | 51.51 | 30.39 | 9.38 | 19.35 | 22.34 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.14 | 1.48 ...

2024 年 8 月 26 日 公司研究 业绩短期承压，产能建设稳步推进，产品线有望拓宽 ——三角防务（300775.SZ）2024 年中报点评 要点 事件：公司发布 2024 年半年报。2024H1，公司实现营业收入 9.77 亿元，同比 降低 23.28%；实现归母净利润 2.91 亿元，同比降低 30.74%。 业绩短期承压，盈利能力下滑。2024H1，公司实现营收 9.77 亿元，从收入构成 来看，模锻件产品仍为公司主要收入来源，公司模锻件产品/自由锻件产品/其他 收入分别为 9.11/0.33/0.33 亿元。公司盈利能力有所下滑，2024H1，公司销售 毛利率/净利率分别为 42.31%/29.83%，分别同比下降 3.95pct/3.21pct。 募投项目稳步推进，产品条线纵横拓展。截至 2024H1，公司前期募投项目"先 进航空零部件智能互联制造基地项目"、"航空精密模锻产业深化提升项目"投 资进度分别为 67.78%、72.71%，"航空发动机叶片精锻项目"与"航空数字集 成中心项目"投资进度分别为 9.60%、5.78%。公司预计截至 24 年底，"先进 航空零部件智能互联制造基地项目"、 ...

三角防务（300775.SZ）2024 年中报点评 2Q24 业绩短期承压；布局超大型模锻增强竞争力 2024 年 08 月 24 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：公司 8 月 23 日发布 2024 年中报，1H24 实现营收 9.77 亿元，YoY23.3%；归母净利润 2.91 亿元，YoY-30.7%；扣非归母净利润 2.65 亿元，YoY36.1%。公司业绩表现基本符合市场预期。我们综合点评如下： ➢ 2Q24 业绩短期承压；期间费用增加影响当期利润。1）单季度看：2Q24 实 现营收 3.3 亿元，YoY-45.8%；归母净利润 0.82 亿元，YoY-59.5%；扣非净利 润 0.57 亿元，YoY-71.0%。2Q24 毛利率同比减少 5.2ppt 至 39.7%；净利率同 比减少 8.3ppt 至 24.6%。2）上半年看：1H24 毛利率同比减少 4.0ppt 至 42.3%； 净利率同比减少 3.2ppt 至 29.8%。费用方面，公司 1H24 期间费用率同比增加 3.0ppt 至 4.8%，其中：1）公司加大研发投入，研发费用同比增长 40.3%至 ...

西安三角防务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 西安三角防务股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-072 2024 年 8 月 1 西安三角防务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人严建亚、主管会计工作负责人严健及会计机构负责人(会计主 管人员)严健声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和 应对措施"，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资 者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 西安三角防务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------ ...

①2024-27年是C919大飞机交付加速、产业扩产加速的关键期，目前已拿下1300多架订单，分析师看 好相关受益产业链； ②分析师看好公司海内外业务及整体刀具业务取得积极进展等因素，下半年数控 刀具量价有望继续提升。 【研选·大事件——读懂大市】 1、工信部：进一步试点扩大增值电信业务开放，有序推进卫星互联网业务准入制度改革。 2、国资委：在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人等科技创新重点领域，充分发挥央企采购 使用的主力军作用。 3、三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。 4、瑞银：近期出现多个全球宏观风险，中国股票市场具备相对防御性。 5、北向资金净卖出62.51亿元。 【研选·行业】 大飞机|2024-27年是C919大飞机交付加速、产业扩产加速的关键期，目前已拿下1300多架订单，分析 师看好相关受益产业链 2024-2027年是C919交付加速、产业扩产加速的关键期。2024年以来国内航司持续签订C919订单，计 划交付周期跨越十四五-十五五-十六五，目前国产C919大飞机已经拿下1300多架订单，对应金额高达 9000多亿元。此外中国商飞为C919向欧洲航空安 ...

①随着中报业绩冲击的落地，军工板块整体景气度有望迎来复苏，分析师看好三条主线； ②国产数据 库龙头，打破了国外数据库厂商的技术垄断，已经成功突破中国人寿、国家电网等头部客户。 【研选·大事件——读懂大市】 1、王毅会见美国国务卿布林肯，双方同意继续保持各层级沟通。 2、央行：优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平制度型开放。 3、证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。 4、国家统计局：要积极扩大国内需求，畅通国民经济循环，因地制宜发展新质生产力。 5、中证金融公司：暂停转融券两周以来，转融券规模下降30.67%。 【研选·行业】 军工|随着中报业绩冲击的落地，军工板块整体景气度有望迎来复苏，分析师看好三条主线 《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出坚持党对人民军队的绝对领导， 深入实施改革强军战略，为如期实现建军一百年奋斗目标、基本实现国防和军队现代化提供有力保障。 中信建投黎韬扬表示，自今年6月下旬以来，一系列军工企业较大金额订单持续披露，显示我国军队装 备建设订单已经开始陆续恢复，随着中报业绩冲击的落地，军工板块整体景气度有望迎来复苏。 ...

公 司 研 究 ＃ investSug gestionCh ange＃ 维持 ） ＃分析师： emailAuthor＃ 李博彦 徐东晓 ＃dyCompany＃ 三角防务 （ 300775 ） 000009三角防务 ＃title＃ 2023 年报和 2024 年一季报点评： 航发和船舶应用增长显著，推进军民外贸产品开发 ＃createTime1＃ 2024 年 5 月 16 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|-------|--------------------------------|-------|-------| | ＄ 会计年度 zycwzb\| 主要财务指标＄ | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | | 2494 3043 3676 4247 | | | | 同比增长 | 32.9% | 22.0% | 20.8% | 15.5% | | 归母净利润 ( 百万元 ) | | 815 1015 1213 14 ...

[Table_Contacts] 23 年营收保持较快增速，民航、外贸市场可期 ⚫ 点评：23 年营收保持较快增速，品类拓展及民航、外贸发展可期。收 入端，23 年全年营收同比增速达 32.90%，维持较高增长，主要系公 司以稳定可靠的产品质量巩固老型号订单，以新品研发带动销售额的 提升，同时继续全面推进军品、民品、外贸产品的开发。分产品看，2023 年公司模锻件产品、自由锻件产品、其他主营业务分别实现营收 22.37、 2.07、0.50 亿元，分别同比增长 32.10%、93.64%、-34.41%。盈利能 力较为稳定，2023 年模锻件产品毛利率较上年同期减少 1.81pct 至 45.90%，全年整体毛利率为 43.70%、净利率为 32.66%，分别较上年 同期变化-2.50、-0.63pct。费用端：费用管控能力较好，规模效应显著， 公司 2023 年期间费用率为 3.60%，较上年同期降低 1.68pct。其中销 售/管理/财务/研发费用率分别为 0.37%/2.82%/-2.93%/3.34%，同比变 化+0.02/+0.09/-2.04/+0.24pct，财务费用率同比下降 2.04pcts ...