分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 liuran@ccnew.com 021-50586281 销售增长放缓，市场投入较大 食品饮料 ——仲景食品(300908)三季报点评 发布日期：2024 年 12 月 05 日 投资要点： 证券研究报告-季报点评 谨慎增持(下调) | --- | --- | |--------------------------|---------------------| | | | | 市场数据 (2024-12-04) | | | 收盘价 ( 元 ) | 33.65 | | 一年内最高 / 最低 ( 元 ) | 48.07/22.00 | | 沪深 300 指数 | 3,930.56 | | 市净率 ( 倍 ) | 2.85 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 41.59 | | 基础数据 (2024-09-30) | | | 每股净资产 ( 元 ) | 11.82 | | 每股经营现金流 ( 元 ) | 1.29 | | 毛利率 (%) | 42.75 | | 净资产收益率 _ 摊薄 (%) | 8.64 | | 资产负债率 (%) | 9.49 | | 总股 ...

证券研究报告 非金融公司|公司深度|仲景食品（300908） 香菇酱龙头，谱葱油新篇 2024年11月12日 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 仲景食品利用"西峡香菇"的资源优势，首创香菇酱品类，如今香菇酱已成长为公司的经典单 品，2023 年市占率（按销量计）为 53%；而后公司积极推新，第二成长曲线上海葱油在电商渠 道快速放量，2023 年公司葱油产品市占率（按销量计）高达 70.1%，打开未来成长空间。本文 从产品及渠道两个维度剖析仲景食品的内生增长动能，香菇酱龙头，谱葱油新篇；味美传千 里，业兴展宏图。 |分析师及联系人 刘景瑜 邓洁 SAC：S0590524030005 SAC：S0590524040002 请务必阅读报告末页的重要声明 1/25 非金融公司|公司深度 glzqdatemark2 2024年11月12日 仲景食品(300908) 香菇酱龙头，谱葱油新篇 | --- | --- | |--------------------------|----------------------| | | | | 行业： | 食品饮料/调味发酵品Ⅱ ...

[Table_MainInfo] 公司研究/食品/食品加工 证券研究报告 仲景食品（300908）公司季报点评 2024 年 11 月 05 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 05 日收盘价（元） ] | 34.65 | | 52 周股价波动（元） | 21.64-48.29 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 146/124 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 5059/4282 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 线 上 表 现 亮 眼 ， 利 润 率 提 升 明 显 》 | | | 2024.04.18 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -32.17% -23.17% -14.17% -5.17% 3.83% 12.83% 2 ...

公 司 研 究 公 司 点 评 报 告 盈利水平波动 关注行业复苏 ——仲景食品（300908.SZ）三季报点评 食品饮料/调味发酵品 事件： 公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营业收入 8.39 亿元、同比增长 14.21%，归母净利润 1.49 亿元、同比增长 6.57%，扣非归母净利润 1.45 亿 元、同比增长 10.51%。其中 Q3 营收 3.01 亿元、同比增长 9.57%，归母净 利润 0.49 亿元、同比下降 2.97%，扣非归母净利润 0.47 亿元、同比增长 0.14%。业绩略低于我们此前预期。 投资摘要： 三季度毛利率同比/环比小幅下降、销售费用率同比/环比下降，三季度归母 净利润率同比/环比下降。公司 24Q3 毛利率为 40.94%，季度同比/环比分别 降低 2.22/2.05 个百分点，预计主要影响因素为 3 季度部分原料生产成本同 环比或有所回升，上半年香菇价格上升趋势或延续，另外货折及产品结构或 也对毛利率形成影响。24Q3 销售费用率同比/环比分别下降 0.75/0.38 个百分 点， 24Q3 管理费用率/研发费用率/财务费用率分别同比下降 0.19/下降 0.0 ...

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证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 18 日 [Table_Title] Q3 收入稳健增长，分红重视股东回报 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | 评级： 买入 股票代码： | | 300908 | | 上次评级： 买入 | | 52 周最高价/最低价： | 35.85/19.44 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 39.43 | | 最新收盘价： | 27.01 | 自由流通市值(亿 ) | 33.38 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 123.58 | [Table_Summary] 事件概述 前三季度公司实现营业收入 8.39 亿元，同比+14.21%；归母净利润为 1.49 亿元，同比+6.57%；扣非归母净 利润为 1.45 亿元，同比+10.51%。 第三季度公司实现营业总收入 3.01 亿元，同比+9.57% ...

证 2024 年 10 月 18 日 告 基本数据 2024-10-17 当前股价（元） 27.01 总市值（亿元） 39 总股本（百万股） 146 流通股本（百万股） 124 52 周价格范围（元） 22-48.07 日均成交额（百万元） 34.26 公 司 研 究 营收稳健增长，电商渠道持续发力 —仲景食品（300908.SZ）公司事件点评报告 2024 年 10 月 17 日，仲景食品发布 2024 年三季度报告。 投资要点 ▌收入稳定增长，盈利相对承压 2024Q1-Q3 总营收为 8.39 亿元（同增 14%），归母净利润 1.49 亿元（同增 7%），扣非归母净利润 1.45 亿元（同增 11%）。其中 2024Q3 总营收 3.01 亿元（同增 10%），主营业 务收入保持稳定增速，归母净利润 0.49 亿元（同减 3%）， 扣非归母净利润 0.47 亿元（同增 0.1%），主要系 2023 年同 期政府补助金额较高。盈利端来看，2024Q3 公司毛利率同减 2pct 至 40.94%，主要系原材料价格上涨所致，销售/管理费 用率分别同减 1pct/0.2pct 至 14.90%/4.20%，综 ...

华福证券 调味发酵品Ⅲ 2024 年 10 月 18 日 买入（维持评级） 仲景食品（300908.SZ） Q3 营收稳健增长，积极上新品、培育新曲线 事件：公司披露 2024 年三季报业绩：24 年 Q1-3 公司实现营收 8.39 亿元， 同比+14%；归母净利润 1.49 亿元，同比+6.6%；扣非归母净利润 1.45 亿元， 同比+10.5%。其中，Q3 实现营收 3.01 亿元，同比+9.6%；归母净利润 0.49 亿元，同比-3%；扣非归母净利润 0.47 亿元，同比+0.14%。此外，公司拟 向全体股东每股派发 0.2 元现金红利（含税）。 预计线上渠道保持快增，同时公司积极上新 在消费需求持续疲软的大环境下，公司主业实现接近双位数的增长。 其中，预计线上渠道保持快增；根据魔镜数据统计，Q3 公司淘系（淘宝+ 天猫）渠道销售额同比 61%；同时，公司 H1 发力的美团优选等渠道有望持 续贡献增量。此外，公司 Q3 推出一系列新品，如鲜椒酱、酸汤肥牛调料、 黑椒酱等。最后，Q3 期间公司积极投建南阳产业园项目一期，预计调味酱 生产线在今年年底前试运营。 原料价格波动、竞争加剧等影响短期盈利能力 首 ...

仲景食品（ [Table_StockNameRptType] 300908） | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

仲景食品股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 √否 注：基本每股收益、稀释每股收益同比下降，主要系 2024 年 5 月公司以资本公积金向全体股东每股 10 证券代码：300908 证券简称：仲景食品 公告编号：2024-036 仲景食品股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3、第三季度报告是否经过审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------| ...