化。 ·人形机器人应用趋势与个股：人形机器人行业需求结构正逐步演变，2025 年市场需求主要集中在早期研发相关场 景，包括科学研究、教育、AI 模型训练以及数据工厂的数据采集等领域，数百家数据工厂是重要需求来源。展望 未来，行业需求将逐步转向导购、汽车经销商导览、博物馆导览、展会导览等专用场景，这类场景对机器人的导 航、交互及任务规划能力要求相对较低，契合当前AI 能力发展阶段。在通用自主能力尚未取得突破性进展的背景 下，聚焦专用场景是更务实的发展路径，企业可通过这类场景实现营收，同时积累真实世界运行数据反哺产品迭 代优化。个股选择上，更偏好SanHua Edge，主要原因是其估值更具吸引力，与A 股相关标的相比存在更深估值折 价；其他核心个股因长期增长预期已充分反映在当前股价中，若缺乏实际技术进展或业绩支撑，股价可能面临回 调压力。 2 、电力供应个股投资逻辑分析 1 、人形机器人行业及个股观点 ·人形机器人板块评级逻辑：对人形机器人板块持相对谨慎态度，核心逻辑在于市场对行业长期增长的乐观预期已 充分反映在当前股价中。自2025 年11 月起将Sunwah Intelligent ControlAsia 的 ...

美国西部时间2日7时47分（北京时间2日23时47分），太空探索技术公司的"猎鹰9"火箭搭载25颗"星链"卫星从加利 福尼亚州范登堡太空军基地发射升空，随后将卫星送入近地轨道。 该公司在社交媒体X上发文称，发射过程中，火箭第二级的前两次梅林发动机点火均表现正常，25颗"星链"卫星被 安全部署至预定轨道。 但在完成卫星部署后，火箭第二级在准备实施离轨点火过程中出现异常状况，随后按设计流程完成了对第二级的 钝化处理。 该公司表示，任务团队正在对相关数据进行审查和评估，以明确故障根本原因并制定相应的纠正措施，在此之前 将暂停后续发射任务。 该公司在社交媒体X上发文称，发射过程中，火箭第二级的前两次梅林发动机点 【美"星链"发射任务火箭第二级出现异常】财联社2月3日电，美国太空探索技术公司2日表示，在当天实施的"星 链"卫星发射任务中，任务后段火箭第二级出现异常状况。 【美"星链"发射任务火箭第二级出现异常】财联社2月3日电，美国太空探索技术公司2日表示，在当天实施的"星 链"卫星发射任务中，任务后段火箭第二级出现异常状况。 美国西部时间2日7时47分（北京时间2日23时47分），太空探索技术公司的"猎鹰9"火箭搭载 ...

关注化工品涨价 海外与国内产能检修导致供给收缩，国内已进入零库存状态，公司产能7万吨/年（占目前国内在产产能的40%左 右），开工率已达100%，供给端高度紧张。 需求端保持稳定，供需错配推动价格持续上行。 从涨价空间看，当前价格10500元/吨虽已较上周上涨16%，但距离历史最高价31250元/吨仍有较大空间，价格仍具 备进一步上行动力。 百川股份（TMP） 从供需角度看，百川股份TMP产品目前处于典型的供需紧张格局。 海外与国内产能检修导致供给收缩，国内已进入零库存状态，公司产能7万吨/年（占目前国内在产产能的40%左 右），开工率已达100%，供给端高度紧张。 需求端保持稳定，供需错配推动价格持续上行。 从涨价空间看，当前价格10500元/吨虽已较上周上涨1 关注化工品涨价 百川股份（TMP） 从供需角度看，百川股份TMP产品目前处于典型的供需紧张格局。 利民股份（阿维菌素、甲维盐、吡蚜酮、呋虫胺） 阿维菌素行业工作会议召开后，阿维菌素（公司500吨/年产能）、甲维盐（公司1000吨/年产能）价格进入上行区 间，后续仍有涨价空间。 ———————————— 公司TMP完全成本约8000元/吨，50%历史 ...

半导体全面涨价系列之——康强电子 公司是半导体封装材料厂商，业务聚焦在封装用的引线框架和键合丝，当前封测下游客户景气度高，封装材料引 线框架涨价，平均涨幅11-18%。 公司是半导体封装材料厂商，业务聚焦在封装用的引线框架和键合丝，当前封测下游客户景气度高，封装材料引 线框架涨价，平均涨幅11-18%。 本轮涨价由上游成本传导、叠加企业毛利率修复诉求，台系龙头Q1上调20%后，判断逐季度均会上涨，公司后续 价格有望跟随。 #注：引线框架占封装材料成本15%–25%，中国市场规模超120亿，冲压：蚀刻为3:1，均为公司主要产品，国内领 先。 公司25Q4产品稼动率大幅提升，规模优势带动盈利水平快速修复，判断接近21年较好水平。 此外2月开始涨价，预计盈利水平进一步提升。 此外公司上市以来首次发布股权激励，彰显对业绩拐点信心。 当前公司在手订单旺盛，仅接单高毛利，短周期产品订单，利润释放有望超预期。 公司顺利导入MPS（NV 电源类），主因Chinafor China策略，后续有望逐步释放订单弹性。 本轮涨价由上游成本传导、叠加企业毛利率修复诉求，台系龙头Q1上调20%后，判断逐季度均会上涨，公司后续 价格有望跟 ...

hcdx盟固利：基本面拐点确立，供货电科蓝天，商业航天核心圈 #主业也迎来拐点：公司2025年预计实现归母净利润1800-2300万元，成功扭转了此前的亏损局面，主要系从传 统低毛利动力电池领域，向高单吨利润的小动力（工具、机器人）及高端消费电子领域转型。 全年出货1.8万吨，单吨利润约1000元；Q4出货4000吨，单吨净利2500元。 公司25年供货约300-400吨（折合电量约0.1GWh），贡献货值约5000万至6000万元，在特种应用中有技术和客户背 书，有望将其三元技术延伸至太空电源等更高 hcdx盟固利：基本面拐点确立，供货电科蓝天，商业航天核心圈 盟固利通过供应6系三元材料，已成功切入#电科蓝天的供应链体系，主要用于深海领域的特种电源。 电科蓝天是中电科旗下公司，涉及深海电源、太空电源以及光伏电源。 公司25年供货约300-400吨（折合电量约0.1GWh），贡献货值约5000万至6000万元，在特种应用中有技术和客户背 书，有望将其三元技术延伸至太空电源等更高附加值的领域。 盟固利通过供应6系三元材料，已成功切入#电科蓝天的供应链体系，主要用于深海领域的特种电源。 电科蓝天是中电科旗下公司， ...

#第三曲线：收购新加坡Axis-TEC，进军百亿级硅光测试设备赛道 Axis主营硅光晶圆级测试设备及光电耦合设备，客户包括AMF、博通、捷普等，硅光测试设备性能居全球TOP3。 25年公司聚焦Axis技术及资源整合，26年有望放量增长。 【中泰先进产业】燕麦科技：高弹性的硅光晶圆检测设备标的！主业稳健增长，安全边际高！ #CPO与硅光晶圆检测的关系：硅光晶圆级测试设备是解决CPO量产核心瓶颈的关键。 #第三曲线：收购新加坡Axis-TEC，进军百亿级硅光测试设备赛道 Axis主营硅光晶圆级测试设备及光电耦合设备，客户包括AMF、博通、捷普等，硅光测试设备性能居全球TOP3。 25年公司聚焦Axis技 【中泰先进产业】燕麦科技：高弹性的硅光晶圆检测设备标的！主业稳健增长，安全边际高！ #CPO与硅光晶圆检测的关系：硅光晶圆级测试设备是解决CPO量产核心瓶颈的关键。 2026年主业增长驱动力源于iPhone 18重大创新引领FPC换代，进而促进测试设备的全面更新迭代。 #第二曲线：半导体测试设备业绩有望连续倍增，市场空间为百亿级 公司自研MEMS传感器（含气压、IMU等）及IC载板测试设备，性能媲美国际龙头，国内 ...

【烟酰胺】 260203 昨日40元，今日提价到41元！！ 根据百川盈孚，2月3日，烟酰胺市场多挺价惜售，现货货源难寻。 【烟酰胺】 260203 昨日40元，今日提价到41元！！ 根据百川盈孚，2月3日，烟酰胺市场多挺价惜售，现货货源难寻。 厂家方面，暂无明确报价，主发前期合同订单，交货持续较紧张。 贸易渠道目前报价较少，多数停报惜售，现货货源难寻，少量参考接单价上涨至40-42元/公斤附近。 近期大家问的较多的是海外装置情况怎么样？ 我们通过产业端，了 近期大家问的较多的是海外装置情况怎么样？ 我们通过产业端，了解如下 龙沙——23年产量7000吨，现在烟酰胺全套装置有问题，还得靠国内贴牌供应。 凡特鲁斯——23年产量4000吨，退出烟酰胺生产，现在只产三甲基吡啶。 全球需求7-8万吨，相当于至少15%的装置有问题。 厂家方面，暂无明确报价，主发前期合同订单，交货持续较紧张。 贸易渠道目前报价较少，多数停报惜售，现货货源难寻，少量参考接单价上涨至40-42元/公斤附近。 ...

【科创新能源领涨点评0203】太空光伏：SpaceX确认与xAI合并、打造太空数据中心 #科创新能源ETF【588830】太空光伏+固态电池 #卫星ETF鹏华【563790】商业航天主题 1）据财联社，当地时间周一埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并。 此次收购将使合并后的实体能够在太空中建立数据中心。 SpaceX计划发射100万颗 【科创新能源领涨点评0203】太空光伏：SpaceX确认与xAI合并、打造太空数据中心 #科创新能源ETF【588830】太空光伏+固态电池 #卫星ETF鹏华【563790】商业航天主题 1）据财联社，当地时间周一埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并。 此次收购将使合并后的实体能够在太空中建立数据中心。 SpaceX计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座，直接利用太空近乎恒定的太阳能，且运行和维护成本极低。 马斯克估算，每年发射100万吨卫星、每吨卫星产生100千瓦的计算能力，将每年新增100GW的AI计算能力。 SingfilmSolar柔性钙钛矿光伏组件将随SpaceX首次发射升空，公司于26 年1月成功交付首批柔性超薄钙钛矿 ...

【财通商社】多次强call菜百：盘中涨停，金价波动再引发"抢金潮" 今日菜百盘中涨停，此前我们多次推荐，#逻辑兑现：去年下半年以来金价急涨放大投资属性，黄金保值避险属性 凸显驱动实物买入需求提升（vs存款利率低、楼市萎靡，对普通大众来说实物金是有收益的放心理财）；存量金 条资产价值同步增值，变现溢价空间扩大。 今日菜百盘中涨停，此前我们多次推荐，#逻辑兑现：去年下半年以来金价急涨放大投资属性，黄金保值避险属性 凸显驱动实物买入需求提升（vs存款利率低、楼市萎靡，对普通大众来说实物金是有收益的放心理财）；存量金 条资产价值同步增值，变现溢价空间扩大。 上周末金价剧烈波动，据草根调研，菜百总店人流更旺，在金价急涨急跌下消费者催生"抄底"心态，因此我们认 为#在黄金远期看涨逻辑未破背景下，金价波动将持续利好投资金购买。 公司此前发布业绩预告，单四季度预计归母净利润4.13～5.83亿元，同比+150%～255%；扣非净利润3.65～5.35亿 元，同比+130%～236%， 资料来源：公司公告，wind 上周末金价剧烈波动，据草根调研，菜百总店人流更旺，在金价急涨急跌下消费者催生"抄底" 【财通商社】多次强call ...

Summary of Key Points from the Conference Call Industry Overview - The global competition for traffic entry points in large model algorithms is intensifying, with significant developments in AI applications and algorithms expected in February 2026 [1][2][3]. Core Insights and Arguments - The rapid iteration of global large model algorithms and applications is highlighted, with notable updates from major companies such as Google integrating Gemini 3 technology into Chrome, enhancing multitasking and web browsing capabilities [1][2]. - Domestic companies like Alibaba, Kimi, and DeepSeek have also made significant announcements regarding their latest AI large models, indicating a competitive landscape in the AI sector [2]. - A strong investment opportunity in AI is anticipated for February 2026, driven by ongoing advancements in AI applications and computing power [3]. Investment Recommendations - Six main investment themes are suggested: 1. **AI Fundamental Large Models**: Recommended companies include iFlytek, Zhipu, MiniMax, Alibaba, and Tencent [3]. 2. **AI Programming**: Suggested companies are Zhuoyi Information, Puyuan Information, and SenseTime [3]. 3. **AI Enterprise Services**: Recommended firms include Dingjie Zhizhi, TaxFriend, Guangyun Technology, Hand Information, Saiyi Information, and Kingdee International [3]. 4. **AI Office Solutions**: Companies to watch are Hehe Information, Kingsoft Office, and Foxit Software [3]. 5. **AI Animation and Drama**: Suggested companies include Wanjing Technology and Kunlun Wanwei [3]. 6. **AI Computing Power**: A strong outlook for the entire AI computing power industry chain, including chips, servers, storage, optical modules, and PCBs, with recommended companies such as hgxx, hwj, Industrial Fulian, Inspur Information, Huqin Technology, Zhongji Xuchuang, Sega Technology, and Changxin Bochuang [3]. Additional Important Content - The launch of Tencent's AI application Yuanbao and its promotional activities indicates a strategic move to enhance user engagement during the festive season [2].