证 券 2024 年 06 月 23 日 研 究 华为 HarmonyOS NEXT 强势亮相，“纯血鸿蒙” 报 有望重塑 AI 操作系统市场格局 告 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：宝幼琛 S1050521110002 ▌AI 应用：华为 HarmonyOS NEXT 强势亮相，“纯血 baoyc@cfsc.com.cn 鸿蒙”有望重塑 AI 操作系统市场格局 行业相对表现 6 月 21 日，华为在开发者大会上宣布 HarmonyOS NEXT 正式面向开发者 表现 1M 3M 12M 和先锋用户启用 Beta 版本，HarmonyOS NEXT 全场景智能操作系统正式 计算机(申万) -5.1 -18.7 -38.3 发布。新一代 HarmonyOS NEXT 摒弃 Linux 内核，性能较上一代提升 沪深300 -4 .0 -1.4 -9.5 10.7%，整机性能提升 30%。HarmonyOS NEXT 分布式软总线技术全面升 市场表现 级，连接速度提升 3 倍，设备连接数量提升 4 倍，功耗降低 20%。同 (%) 计算机 沪深300 时，华为推出Harmony Intellige ...

证 券 2024 年 06 月 23 日 研 究 美光工厂火灾牵动存储价格，华为 HDC 大会正式 报 开幕 告 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 ▌ 上周回顾 maozheng@cfsc.com.cn 6 月 17 日-6 月 21 日当周，申万一级行业大部分处于下跌状 分析师：吕卓阳 S1050523060001 态。其中电子行业下跌 0.43%，位列第 7 位。估值前三的行 lvzy@cfsc.com.cn 业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为 46.65， 行业相对表现 位列第4位。 表现 1M 3M 12M 电子行业细分板块比较，6 月 17 日-6 月 21 日当周，电子行 电子(申万) 4.7 -0.2 -8.9 业细分板块处大部分于上涨态势。估值方面，半导体材料、 沪深300 -5 .1 -1.4 -9.5 数字芯片设计、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、集成 市场表现 电路封测估值排名本周第四、五位。 (%) 电子 沪深300 ▌ 美光工厂火灾，对存储影响有待观察 10 据台媒报道，美光台中内存厂 6 月 20 日下午发生火警，现 ...

证 券 2024 年 06 月 23 日 研 究 短期波动不改长期势能，观察淡季去库存情况 报 告 —食品饮料行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：孙山山 S1050521110005 ▌ 一周新闻速递 sunss@cfsc.com.cn 行业新闻：1）5 月规上白酒产量同比增长 4.9%。2）5 月酒 分析师：廖望州 S1050523100001 饮茶制造业增长 5.1%。3）我国现存白酒企业 18.65万家。 liaowz@cfsc.com.cn 公司新闻：1）五粮液：五粮液在韩国推新。2）今世缘：5-10 联系人：肖燕南 S1050123060024 年内储能达 60 万吨。3）酒鬼酒：酒鬼酒省内首个样板市场 xiaoyn@cfsc.com.cn 启动。 行业相对表现 ▌投资观点 表现 1M 3M 12M 当前我们仍维持之前子板块推荐顺序：白酒>啤酒>休闲食品= 食品饮料(申万) -13.3 -13.4 -21.7 沪深300 -4 .0 -1.4 -9.5 软饮料>速冻食品>调味品>乳制品。 市场表现 白酒板块：本周茅台批价企稳，与我们此前判断一致，短期 波动不改长期向上趋势，近期主要关注升学宴、 ...

证 券 2024 年 06 月 23 日 研 究 迎世界人工智能大会 看暑假档与体育赛事撬动 报 情绪 告 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 ▌ 本周观点更新 zhuzhu@cfsc.com.cn 2024 年 6 月将收官，迎 7 月暑假季，2024 年 5-6 月看，传媒 分析师：于越 S1050522080001 互联网板块中港股表现相对占优，A 股相对较弱，拉动 A 股 yvyue@cfsc.com.cn 传媒互联网板块的驱动力如 AI 应用未现新增量，步入 7 月， 行业相对表现 eps 端可关注单季度业绩修复进展；pe 端，可关注 7 月初拟 在沪举办的世界人工智能大会、暑假档以及巴黎奥运会带动 表现 1M 3M 12M 的体育赛事。AI 应用如期待的 Kimi 多模态产品、GPT-5 进展 传媒(申万) -12.8 -25.6 -38.1 沪深300 -4 .9 -2.4 -9.5 等尚未落地，AI 板块缺明星产品撬动情绪热度，关注 7 月世 界人工智能大会期间 AI 应用进展；体育赛事中外均可看，巴 市场表现 黎奥运会及中国体育总局提出营造体育 ...

证 券 2024 年 06 月 19 日 研 究 海外五大铜矿企业巡礼，及海内外铜矿企业对比 报 告 —工业金属行业专题报告 推荐(维持) 投资要点 分析师：傅鸿浩 S1050521120004 ▌ 海外五大铜矿企业巡礼，及海内外铜矿企业对比 fuhh@cfsc.com.cn 分析师：杜飞 S1050523070001 我们详细研究了海外五大铜矿企业，包括 南方铜业 dufei2@cfsc.com.cn （Southern Copper）、自由港-麦克莫兰（Freeport- McMoRan）、第一量子（First-Quantum）、安托法加斯塔 行业相对表现 （Antofagasta）、凯戈汉姆（KGHM）。回顾了铜矿企业的发 表现 1M 3M 12M 展历史，盘点了目前经营的铜矿项目，并详细统计了单个铜 工业金属(申万) -8.2 5.5 22.2 矿项目的历史产量及对应的现金成本以及抵扣副产物的现金 沪深300 -3 .6 -0.9 -9.8 成本，并且还对五大铜矿企业未来发展项目做了盘点。 市场表现 此外，我们从铜矿储量、品位、开采成本及财务等方面做了 (%) 工业金属 沪深300 海外五大铜矿企业与 ...

证 券 2024 年 06 月 18 日 研 究 原油、丁二烯等涨幅居前，建议继续关注涤纶 报 长丝、上游开采板块等 告 —基础化工行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：张伟保 S1050523110001 ▌原油丁二烯等涨幅居前，焦炭碳酸锂等跌幅较大 zhangwb@cfsc.com.cn 周环比涨幅较大的产品：丁苯橡胶（华东 1502，10.49%）， 联系人：刘韩 S1050122080022 丁二烯（上海石化，8.80%），原油（WTI，4.1%），苯酚 liuhan@cfsc.com.cn （华东地区，3.22%），合成氨（江苏新沂，3.17%），纯苯 行业相对表现 （华东地区，3.14%），天然橡胶（上海市场，3.09%），纯 苯（FOB 韩国，1.26%），PVC（CFR 东南亚，1.23%），液化 表现 1M 3M 12M 基础化工(申万) -8.9 -2.8 -14.2 气（长岭炼化，1.16%），涤纶 FDY（华东 68D/24F， 沪深300 -3 .6 -1.6 -10.5 0.61%）。 市场表现 周环比跌幅较大的产品：焦炭（山西市场价格，-2.75%）， (%) 基础化工 沪深 ...

证 券 2024 年 06 月 17 日 研 究 SNEC 展新品集中亮相，特斯拉 Optimus 于明年 报 开始生产 告 —电力设备行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：张涵 S1050521110008 ▌SNEC 展新品集中亮相，N 型成为主打产品 zhanghan3@cfsc.com.cn 6 月 13~15 日，2024 年 SNEC 光伏展在上海顺利举行，众多光 联系人：罗笛箫 S1050122110005 伏企业发布先进技术新品并签署重要协议。本届展会上，N luodx@cfsc.com.cn 型已成为大部分企业主打产品，头部企业一般涉及包括 行业相对表现 TOPCon、异质结及 BC 在内的多种技术路线，二三线企业则基 本以单一 TOPCon 或异质结技术路线为主打产品，尤其 700W+ 表现 1M 3M 12M 大尺寸高功率 TOPCon组件成为展出最多的组件产品类型。 电力设备(申万) -4.7 -6.8 -29.4 沪深300 -3 .9 -0.9 -10.8 TOPCon 方面，无主栅、防尘防积灰、稳定性强是众多企业打 市场表现 造的产品特征，多家企业也针对海上高湿高盐雾环境推出 ...

证 券 2024 年 06 月 17 日 研 究 特斯拉召开 2024 年股东大会，5 月乘用车销量发 报 布，欧盟将对中国出海电动车征收关税 告 —汽车行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌特斯拉召开股东大会，Optimus 预计明年量产千台 分析师：林子健 S1050523090001 linzj@cfsc.com.cn 当地时间 6 月 13 日，特斯拉召开在年度股东大会，揭示机器人量产 联系人：谢孟津 S1050123110012 进度以及Semitruck和Cybertruck最新情况。 xiemj@cfsc.com.cn Optimus 将于 2025 年正式进入量产节奏，下一代或将配备 22 自由 行业相对表现 度的灵巧手，预计到 2025 或 2026 年 Optimus 能执行泛化的任务。 特斯拉将于 2025 年开始“限量生产”Optimus（擎天柱）人形机器 表现 1M 3M 12M 汽车(申万) -3.6 -3.2 -2.0 人，并于明年在自有工厂里测试仿人机器人，预计明年特斯拉将有超 沪深300 -3 .7 -0.8 -10.6 过 1000 台，乃至数千台在运行的 Optimus 机 ...

告 证 策 研 双融日报 市场情绪：37 分（较冷） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 --鑫融讯 ▌ 热点主题追踪 1、存储芯片主题：2024 年 6 月，中国科学家成功开发 出一种无疲劳铁电材料（3R-MoS2），并在国际顶级学术期刊 《Science》上发表研究成果，该材料制备的存储芯片有望突 破读写次数限制，实现无限次读写。此项技术不仅极大提升 了存储芯片的可靠性和耐久性，还有助于降低成本，提升存 储密度，未来有望在航空航天、深海探测等极端环境应用以 及可穿戴设备、柔性电子技术等领域发挥重要作用。相关标 的：晶晨股份(688099)、晶科能源（688223） 2 、 华为鸿蒙主题： 根 据 研 究 机 构 Counterpoint Research 发布的最新数据，2024 年第一季度，华为鸿蒙 OS 在中国市场的份额超越苹果 iOS，这意味着，鸿蒙 OS 已成中 国第二大操作系统。华为开发者大会将于 6 月 21 日至 23 日 在东莞松山湖举行，HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版将亮相。相 关标的：中科创达（300496）、九联科技（688609） 3、AI 手机主题：2024 年 6 月， ...

证券研究报告 行业周报 零售渠道仍具有定价优势 医药行业周报 投资评级： 推荐 （ 维持 ） 报告日期： 2024年06月17日  分析师：胡博新 ...