Investment Rating - The industry investment rating is "Positive" with expectations of overall returns exceeding the CSI 300 index by more than 5% in the next six months [31]. Core Viewpoints - The approval of the large-scale equipment update action plan is expected to accelerate manufacturing investment, which has been suppressed for a long time. The policy is anticipated to shift the investment cycle upward [6][7]. - The report highlights that from 2012 to 2014, domestic manufacturing fixed asset investment growth continuously declined, primarily due to rapid prior expansion. Post-2015, supply-side reforms have gradually advanced, and the trend of manufacturing intelligence has been continuously strengthened [6][7]. - Currently, there is a strong demand for equipment updates from enterprises, indicating a potential recovery in various investment demands, particularly in common goods categories [6][7]. Summary by Sections Industry Opinion and Investment Suggestions - The report emphasizes that the new policy will benefit several sectors: 1. Machine tools, with a recommendation to focus on companies like Haitan Precision, Nuwei CNC, and others [7]. 2. Industrial automation and robotics, with key recommendations for Estun and Efort [7]. 3. Forklifts, with a focus on Hangcha Group and Anhui Heli [7]. 4. Engineering machinery, with recommendations for Liugong, Sany Heavy Industry, and XCMG [7]. Key Industry News - The report discusses significant developments in the engineering machinery sector, including the growth of electric loaders and strategic partnerships, such as the one between Longgong and CATL for electric loaders [8][9]. - It also highlights the increasing demand for forklifts, particularly lithium battery and unmanned models, which are expected to drive further growth in the sector [6][7]. Company Announcements - Companies like Juyi Technology and Dalian Heavy Industry reported their annual performance, with Juyi experiencing a decline in profits due to various operational challenges, while Dalian Heavy Industry achieved record sales and profit growth [23][24]. - Efort reported a significant increase in revenue from its industrial robotics business, indicating a positive trend in market share and operational improvements [24].

[Table_Messa2g0e2]4 -03- 03 行业周 报 行 看好/维持 业 传媒互联网 研 究 [Table_Title] 传媒互联网 报 告 谷歌 Genie 登场，上海电影 iNEW 新战略发布 [Table_Summary] ◼ 走势对比 报告摘要 ➢ 谷歌Genie发布，2月111款国产游戏版号获批 太 1）AI技术方面：2月26日，谷歌DeepMind发布110亿参数的基础 平 世界模型Genie，实现由单张图像提示生成交互式视频，可对虚拟世 洋 界及其中角色各种潜在动作进行理解和控制。2）监管方面：2月27 证 日，2月国产游戏版号发布，共111款国产游戏获批，国产游戏版号 券 发布数量已连续三个月数量过百，超 23 年月均值 89 款。重点游戏 股 《黑神话：悟空》、《荒野起源》等位列其中。我们认为，专注于2D 份 平台游戏的 Genie 有望首先在游戏领域实现商业化落地，重塑游戏 研发环节，提升制作效率。未来，模型的通用方法有望向其他领域进 有 行拓展。监管方面，版号发放常态化持续强化，推动优质内容持续供 限 公 ◼ 子行业评级 给，鼓励游戏创新及精品游戏研发。 司 游戏 看好 ➢ ...

2024年03月01日 行 业周报 看好 / 维持 行 生物医药Ⅱ 业 研 究 医药 长效减肥药艾塞那肽植入剂临床前数据积极  走势比较 报告摘要 10% 市场表现： 0% 太 (10%)82/2/32 21/5/32 42/7/32 5/01/32 71/21/32 82/2/42 0.342 p0 c2 t4 ，涨年 跌2 幅月 居申29 万日 3， 1医 个药 子板 行业块 第涨跌 19幅 名+ 。2.2 各5 医%， 药跑 子赢 行沪 业深 中，30 体0 外指 诊数 平 (20%) 断(+3.30%)、医疗研发外包(+2.76%)、医疗耗材（+2.73%）表现居前，线 洋 (30%) 下药店(+1.29%)、医疗设备(+1.35%)、血液制品(+1.89%)表现居后。个股 方面，日涨幅榜前3位分别为艾力斯(+6.87%)、西点药业(+6.77%)、智翔 证 (40%) 金泰(+6.63%)；跌幅榜前3位为东宝生物（-1.50%）、ST太安(-1.00%)、 券 生物医药Ⅱ 沪深300 安旭生物(-0.81%)。 股  子行业评级 份 行业要闻： 2月28日，Vivani Medical公布了NP ...

2024-3-1 白酒行业策略报告 K型复苏分化加剧，优选高端和地产酒龙头 分析师：郭梦婕 分析师：肖依琳 证书编号：S1190523080002 证书编号：S1190523100003 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业策略报告 核目心录要点：K型复苏分化加剧，优选高端和地产龙头 ➢ 白酒行业进入存量竞争分化加剧，历经3年调整估值处于历史低位。2016年开始白酒行业进入量减价增阶段，2016-2022年白 酒产量和吨价CAGR分别为-11.09%/12.4%，收入规模持续增长。同时行业集中度不断提升，名优酒企享受份额提升红利， 2017-2022年白酒行业CR5从21.5%提升至41.0%。2022年以来行业格局分化加剧，同价格带中头部酒企虹吸竞品份额，白酒行 业进入存量竞争时代。白酒行业经连续调整三年后，回撤幅度达43%，已经历一个中等规模的调整幅度，调整时间已远超前三 ...

2024年03月02日 行 业周报 看好 / 维持 行 生物医药Ⅱ 业 研 究 医药 CoreRx 收购小分子 CDMO 公司 Societal ◼ 走势比较 报告摘要 10% 市场表现： 0% 太 (10%)1/3/32 31/5/32 52/7/32 6/01/32 81/21/32 92/2/42 涨跌2 幅02 居4 申年 万3月 31 1日 个， 子医药 行板 业块 第涨 2跌 1 幅 名- 。0. 各01 医%， 药跑 子输 行沪 业深 中30 ，0指 医数 疗研0. 发63 外pc 包t， 平 (20%) (+0.54%)、医药流通(+0.44%)、医疗耗材（+0.16%）表现居前，医疗设备 洋 (30%) (-0.54%)、线下药店(-0.53%)、医院(-0.53%)表现居后。个股方面，日涨 幅榜前 3 位分别为西点药业(+9.32%)、理邦仪器(+9.04%)、悦康药业 证 (40%) (+8.93%)；跌幅榜前3位为东宝生物（-7.09%）、百利天恒(-5.07%)、龙 券 生物医药Ⅱ 沪深300 津药业(-5.06%)。 股 ◼ 子行业评级 份 行业要闻： 近日，Societal CD ...

[Table_Message] 2024-2-26 行业周报 行 看好/维持 业 基础化工 研 究 [Table_Title] 报 告 MDI 价格上涨，轮胎开工率提升 ◼ 走势对比 [报T告ab摘le要_S ummary] 20% 10% 1.重点行业和产品情况跟踪 太 0% 聚氨酯：海外MDI装置故障停车，MDI价格上涨。据百川盈孚， 平 1 23 45 67 8 90 12 1 2 / // // // / /1 11 / / -10%3 33 33 33 3 3/ // 4 4 韩国巴斯夫 25 万吨/年 MDI 装置于 2 月 19 日因故障临时停车，具 2 22 22 22 2 23 33 2 2 洋 0 2 0 20 2 0 20 2 0 20 2 0 2 0 22 0 2 02 0 0 2 0 2 -20% 2 22 体恢复时间尚未明确。本周（2/17-2/23）MDI价格上涨。据Wind数 证 -30% 据，截至2月23日，聚合MDI华南市场均价16300元/吨，较上周 券 -40% 价格上调300元/吨。纯MDI市场均价20800元/吨，较上周价格上 股 基础化工 沪深300 调800元/ ...

2024年03月03日 行 业周报 看好 / 首次 行 白色家电Ⅱ 业 研 究 家电 家电板块涨幅居前，白电线上销售表现优秀  走势比较 报告摘要 20% 市场行情回顾：1）指数方面，本周家电板块上涨4.46%，2024年初 10% 至今家电板块涨幅为9.87%，在申万一级行业中涨幅居前，排名为第二。 太 0% 2）个股方面，长虹美菱、海信家电、虹美菱B年初以来累计涨幅位居前 平 (10%) 三。3）资金方面，本周北向资金净流出 235.46 亿元，南向资金净流入 洋 (20%) 83.44亿元。 证 (30%) 楼市数据跟踪：2024年2月，国内30大中城市商品房成交面积和成 券 白色家电Ⅱ 沪深300 交套数分别为484.61万平方米（-58.47%）和4.84万套（-57.80 %）， 股 同比有所回落；2024年初商品房成交面积和成交套数整体需求有待提振。 份  子行业评级 我们认为，未来伴随消费信心的提振和前期调控方案的落地，地产板块有 望恢复增长，或将利好空调、冰箱、洗衣机、彩电等大家电板块的发展。 有 白色家电Ⅲ 无评级 限  推荐公司及评级 销售数据跟踪：白电线上表现优秀，线下整体需求有 ...

[Table_Message] 2024-3-3 行业周报 行 看好/维持 业 化工&新材料 研 究 [Table_Title] 报 告 EVA 粒子价格继续上涨，动力市场补库带动锂电材料价格提升 ◼ 走势对比 [报T告ab摘le要_S ummary] 20% 1.重点行业和产品情况跟踪 太 氟化工：传统需求旺季即将来临，制冷剂价格继续上涨。本周（2/24- 0% 平 1 23 45 67 8 90 12 1 23 3/1）三代制冷剂价格继续上涨，受配额影响，当前市场供应整体偏 / // // // / /1 11 / // 3 33 33 33 3 3/ // 4 44 2 22 22 22 2 23 33 2 22 洋 0 00 00 00 0 02 22 0 00 紧，传统需求旺季即将来临，厂家挺价心态积极，下游企业拿货情 -20%2 22 22 22 2 20 2 0 20 2 2 22 证 绪渐浓。根据百川盈孚数据，本周R125价格为4.2万元/吨，较上 券 周上涨 2000 元/吨；R134a 价格为 3.20 万元/吨，较上周上涨 500 -40% 基础化工 沪深300 股 元/吨；R32价格为 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-----------------------|--------------------------------------------------------------|-----------------------|----------|-------------| | 图表51： \n公司简称 | 2015年湿巾 出口量排名 | 国内主要的湿巾生产商的产能及产量情况 \n2016年湿巾 出口量排名 | 2017年湿巾 出口量排名 | 目前产能 | 2022年产 量 | | 杭州国光 | 1 | 1 | 1 | —— | —— | | 倍加洁 | 3 | 2 | 2 | 180亿片 | 43亿片 | | 洁雅股份 | 2 | 3 | 3 | 144亿片 | 100亿片 | 19 年的湿巾制造经验，2018-22 年湿巾收入 CAGR 为 16%。公司在拥有 19 年湿巾制造的专业 经验，研发团队在技术领域深耕并不断创新，湿巾产品覆盖范围广泛，现有产品包括婴儿湿巾、 卸妆洁面湿巾、杀菌 ...

2024年03月03日 行 业周报 看好 / 首次 行 消费电子 业 研 究 电子 电子周报 ◼ 走势比较 重点公告摘要 10% 【澜起科技】公司预计23年营收22.86亿元，同比下滑37.76%；归母净 2% 太 (6%)3/3/32 41/5/32 52/7/32 5/01/32 61/21/32 62/2/42 利 【润 拓荆4. 科51 技亿 】元 公， 司同 预比 计下滑 236 年6% 营； 收扣非 27归 .0母 5亿净 元利 ，润 同2. 比7 增0亿 长元 58， .同 60比 %；下 归滑 母6 净5% 平 (14%) 利润6.65亿元，同比增长80%；扣非归母净利润3.13亿元，同比增长76% 洋 (22%) 【芯源微】公司预计23年营收17.17亿元，同比增长23.98%；归母净利 润2.5亿元，同比增长25%；扣非归母净利润1.87亿元，同比增长36% 证 (30%) 【奥比中光】公司预计23年营收3.62亿元，同比增长3.34%；归母净利 券 消费电子 沪深300 润-2.74亿元；扣非归母净利润-3.23亿元 股 【国光电器】公司预计23 年营收59.22 亿元，同比下滑 1.1 ...