市场风格迎高低切换，这家位于底部区域的次新储能细分龙头关注度逐步提升，当前受益欧洲市场去库 尾声以及新兴市场需求高增，下半年开始业绩有望重回高成长轨道，分析师近期首次覆盖。 艾罗能源（688717）精要： ①欧洲逆变器库存去化进度或接近尾声，出口数据、企业出货情况持续呈现明显改善，渠道库存或将于 下半年去化完毕； ②公司欧洲地区收入占比超过85%，且储能逆变器、储能电池等占比76.8%，欧美渠道优势明显，有望 随欧洲市场恢复有望快速放量； ③公司积极市场转型，销售区域已覆盖亚洲、澳洲、非洲、拉美等新兴市场地区，增长势头良好，未来 有望进一步贡献业绩增量； ④长江证券邬博华预计公司2024-2025年实现归母净利润分别为4.6、7.3亿元，对应PE为23、15倍，首 次覆盖； ⑤风险提示：库存去化进度不及预期风险等。 市场风格迎来高低切换，分析师新覆盖一家"高成长+预期反转"的储能细分龙头，受益欧洲市场去库尾 声及新兴市场需求高增 近期本栏目多次分享逆变器的投资逻辑，当前亚非拉市场占比高出海空间广阔，且欧洲市场去库存结 束，行业有望恢复高成长。 除了率先布局新兴市场的德业股份之外，长江证券电新邬博华最新覆盖储能 ...