"低波红利"属性不输电力的稀缺资产，这家公司掌握某经济强省70%天然气管道资产且有增量，去年实 现输气量同增25%，分析师看好业绩提升同时分红稳步提升。 皖天然气（603689）精要： ①公司具备稀缺的安徽省级天然气长输管网资产，"低波红利"价值凸显，2023年及2024Q1安徽省天然 气消费量分别同比增长24.5%和27.1%，公司输气量快速增长可期； ②"管输费×输气量"的业务模式极为稳定，公司持续增加自身管线资产储备，未来公司输气能力有望受 益于新管线密集投产； ③公司积极回报股东，2023年公司派发现金红利总额达1.67亿元，相对平稳的资产负债率、较少的在 建工程余额以及较为充裕的在手货币资金为维持较高分红比率提供良好基础； ④国投证券周喆预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.75、4.56、5.50亿元，给予2024年13xPE， 目标价10.14元，首次覆盖； ⑤风险提示：管线资产运营不及预期等。 "低波红利"属性不输电力的稀缺资产，这家公司掌握经济强省70%天然气管道资产且有增量，分析师看 好业绩提升同时分红稳步提升 今年公用事业在一级行业中表现居前，除了电力外，其他不少细分行业也具备 ...