①历史看A股7月上涨概率占优；②世界人工智能大会（WAIC 2024）将于7月4日-7月6日在上海举行， 国产大模型受重点关注；③今日全市场机构研报共发布408篇，房地产行业评级得到上调，21家公司获 得首度覆盖，其中神州泰岳等6股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，五粮液首次 上榜，前五名依次为鼎龙股份>纳芯微>五粮液>永泰能源>紫金矿业。 《风口研报》7月1日要点 评级机构 核心逻辑 行业/公司 ①大市值、现金流优秀的央企今年持续重估，浙商证券任宇超认为公司是原油勘探生产龙头 标的，估值框架或从"周期策略"转为"固收策略"，带动估值水平较大提升， ②市场预期24年抽价下跌，但24年0PEC+减产执行情况较好，美国原油产能增长遭遇瓶颈， 24年原油供需预计维持供需繁平衡，中期未来油价将维持在70–90美元/桶区间波动， 中国济油 浙南正券 ③公司核心壁垒坚固，桶油成本呈下降趋势，产量侧2026年指引产量将达到8. 1–8. 3亿桶， 600938 较2023年增长19%–22%，兼具高盈利、稳定盈利和低估值； ④相较于康菲、挪威国家石油和西方石油，公司估值显著低于海外同行水平，任宇超预计公 司 ...