油运VLCC运价周环比大涨62%，这家公司有望与油运周期共振，大部分自营船队为内贸外兼营船舶， 外贸运力潜力不局限于新交付船舶，按照当前新造船交付计划，外贸利润占比有望逐步提升至50%左 右，从重置成本角度，公司估值不到同行60%，业务潜力+重置成本双双显著低估。 兴通股份 （603209）精要： ①8月12日-16日，克拉克森VLCC-TCE指数3.4万美元，周环比上涨62%，2022年油运与化学品运输市 场同比景气度开启后，化学品船市场运价跟随上行，最新1年期期租价格较2021年上涨62%； ②申万宏源闫海看好公司大部分自营船队为内贸外兼营船舶，外贸运力潜力不局限于新交付船舶，今年 上半年公司有4艘船舶由内贸转向外贸。外贸化学品与油运上行周期共振，业务景气度被低估； ③公司仍然被低估。2019-2023年公司化学品船评审得分五年六次连续位于参选企业第一名，当下重置 成本为69.02亿元，市值/重置成本比值仅0.59倍，较同类型 1 倍以上估值显著低估，向上空间充足； ④闫海预计公司2024-26年公司归母净利润分别为3.19/3.81/4.68亿元，假设公司市值达到1倍重置成本 以上，则市值仍有70%以上 ...