AI或使IPhone整体功耗和温度急剧增加，散热成为制约Apple Intelligence发展的核心环节之一，这家 散热材料龙头基本实现3C行业头部客户全覆盖，人工石墨、导热界面、热管、均热板、模组等技术领 先，上半年产品还获800G高速光模块客户认证并量产。 中石科技 (300684) 精要： ①散热或成制约Apple Intelligence正常使用的核心环节之一，据行业媒体，iPhone17将进行散热材料 升级，采用多层石墨片+VC均热板（目前安卓类手机主流散热模式）的散热方案； ②公司是苹果散热材料核心供应商，技术覆盖人工合成石墨技术、导热界面材料技术、热管、均热板、 热模组技术等多个领域。受益主要大客户春季新款终端产品散热材料用量提升，新项目放量； ③上半年公司高导热石墨组件产品应用于北美大客户的新一代平板电脑中，均热板产品获得海外头部光 通信企业、国内某光通信企业的800G高速光模块产品认证并量产； ④马天翼预计2024-2026年公司归母净利润为1.4/2.1/3.0亿元，同比增长83.26%/53.09%/45.89%，对 应PE为37/25/17倍； 5风险提示：客户与行业集中度较高风险。 ...