海洋油气开采景气,上行+下游资本开支持续增长，供需、宏观经济、地缘政治共同驱动油价高位震荡， 这家公司细分市占率遥遥领先，营收与全球资本开支趋势高度一致，当前受益国内外景气度双轮驱动， 且未来钻井业务相比全球具有较大弹性。 中海油服 (601808) 精要： ①由于全球海上油气开采处于景气周期，叠加国家能源安全政策调控，中海油及全球海洋油气企业资本 开支预计持续增长，且原油供需存在缺口、宏观经济复苏、地缘政治紧张，预计油价未来将继续保持高 位震荡; ②公司营收与中海油资本开支趋势高度一致，受益国际油价重回高位及中海油自2018年开始增储上 产，国内外景气度双轮驱动； ③截至2024年6月30日，公司共有18座钻井平台在海外地区，遍布中东、美洲、欧洲北海等高端市 场，自研电动机械切割仪，钻完并液、电缆测井业务助力海外市场规模稳步扩大； ④浙商证券邱世梁预计公司2024-2026年归母净利润为40.1/50.3/60.6亿元，同比增长 33%/25%/21%，对应PE为18/14/12倍； ⑤风险提示：中海油资本开支不及预期、全球油气上游资本开支不及预期等。 海洋油气开采景气上行+下游资本开支持续增长，这家公司细 ...