出海逻辑兑现+"混改"提质增效，这家机械龙头客户遍布全球130余个国家，上半年海外利润大增 60%，目前市场份额仍然较低尚有千亿级别空间，同时"泥改+股权激励+可转债"三箭齐发，盈利能力有 望显著提升。 柳工 (000528) 精要： ①当前已出海成为国内主机厂的必争之地，工程机械外销从2020年约27万台增长至2023年约66万台， CAGR约35%，但是国内龙头的海外份额仍然较低，电动化或是海外突围的关键； ②公司已在全球130余个国家，并通过300多家经销商的2700多个网点为海外客户提供销售和服务支 持，在电动化领域，公司与宁德时代开展合作，在电动装载机先发优势明显，有望实现弯道超车； ③公司"泥改+股权激励+可转债"三箭齐发，盈利能力有望显著提升，"泥改"后，公司整合集团资产完成 整体上市，引进战略投资者和员工持股平台完成市场化； ④国联证券刘晓旭预计公司归母净利润分别为15.4/21.0/26.6亿元，同比增长77%/37%/26%，对于PE 为13/10/8倍； ⑤风险提示：海外拓展不及预期，行业竞争加剧。 出海逻辑兑现+"泥改"提质增效，这家机械龙头上半年海外利润大增60%，全球化+电动化布局 ...