公司旅游资产优质且分散，目前拥有5个5A级及3个4A级风景区，刚需性强，去年归母净利率创历史新 高，今年更是拓展低空文旅打造第二增长极。分析师看好公司资产注入带来中短期利润增长，"文旅+科 技"综合业务运营能力助力长期发展。 盈 利 预 测 (人民币) 数据来源: wind 方正证券研究所 注: EPS 预测值按照最新股本摊薄 祥源文旅（600576）精要： ①公司旅游资产优质且分散，景区配套交通服务刚需性强，构筑安全边际，2023年实现收入/归母净利 润7.22/1.51亿元，归母净利率21%创历史新高； ②公司未来核心增量一方面来自原有项目升级改造，通过提升客单价和转化率带来收入利润的进一步提 升，同时持续推动外延扩张，探索新业态，今年已公告拓展低空文旅打造第二增长极； ③方正证券李珍妮看好公司资产注入带来中短期利润增长，"文旅+科技"综合业务运营能力助力长期发 展，预计2024-26年实现归母净利润1.74/3.96/5.40亿元，同比增长15%/127%/37%，对应PE为 43/19/14倍； ④风险因素：注入项目运营提升不及预期风险。 资产注入+外延收购转型"文旅+科技"，分析师强call公司优质 ...