当前海外移动支付快速发展，公司POS机具出货量全球第一，并已在巴西先下一城，而在巴西以外，墨 西哥、阿根廷人均终端量仅为巴西约1/8，渗透空间大，同时分析师认为公司商户结构中70%以上属于 社会消费品零售总额统计范畴，受消费影响较大，复苏期弹性强。 新大陆（000997）精要： ①公司主营业务包括商户运营及增值服务，2023年为收单行业拐点，从"内卷"到"提价"，并且海外POS 机目标市场尚未饱和，公司POS机具出货量全球第一，具有强竞争力； ②公司商户结构中70%以上（零售类商户约50%，餐娱类商户约20%）属于社会消费品零售总额统计范 畴，受消费影响较大，复苏期弹性强； ③申万宏源证券黄忠煌认为公司未来看点在于收单与商户服务的提价与出海、硬件海外营销本地化带来 公司收入高增预期； ④黄忠煌预计公司2024-26年实现归母净利润11.03/13.75/16.92亿元，同比增长9.9%/24.7%/23.1%， 对应PE仅为19/16/13倍，具备低PE高增长属性； ⑤风险因素：消费复苏缓慢、商户增值服务推行不及预期。 受益全球货币数字化，这家低PE高增长的电子支付全球龙头出海确定性强，叠加消费复苏有望实现量 ...