中航机载（ [Table_StockNameRptType] 600372） 公司点评 业绩短期波动不改长期增长趋势 | --- | --- | |---------------------------------------|------------| | | | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | | 报告日期： 2024-10-31 | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 12.77 | | 近 12 个月最高 / 最低（元） | 14.26/9.81 | | 总股本（百万股） | 4,839 | | 流通股本（百万股） | 4,757 | | 流通股比例（ % ） | 98.30 | | 总市值（亿元） | 618 | | 流通市值（亿元） | 607 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -37% -21% -4% 13% 29% 10/23 1/24 4/24 7/24 10/24 中航机载 沪深300 [Table_Author] 分析师：邓承佯 执业证书号：S0010523030002 邮箱：dengcy@hazq. ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 中航机载（600372） 2024 年三季报点评：预期关联交易增长，业 绩有望稳健增长 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 27722 | 29007 | 29947 | 32465 | 36104 | | 同比 | 181.75 | 4.63 | 3.24 | 8.41 | 11.21 | | 归母净利润（百万元） | 1351 | 1886 | 2049 | 2372 | 2672 | | 同比 | 69.16 | 39.62 | 8.60 | 15.78 | 12.65 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.28 | 0.39 | 0.42 | 0.49 | 0.5 ...

中航机载系统股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600372 证券简称：中航机载 中航机载系统股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------|---------------------------------------|----------------------------------- ...

中航机载：前三季度净利润12.03亿元 同比下降27.1% 财联社10月29日电，中航机载发布2024年第三季 度报告，前三季度实现营业收入165.67亿元，同比下降20.09%；净利润12.03亿元，同比下降27.1%。 其中，第三季度实现营业收入50.89亿元，同比下降24.61%；净利润2.997亿元，同比下降52.1%。 查看公告原文 ...

财联社财经通讯社打开APP15:47:59【中航机载：拟使用自有资金2.5亿元对控股子公司凯天电子进行增 资】财联社10月25日电，中航机载公告，公司拟使用自有资金2.5亿元对控股子公司凯天电子进行增 资，凯天电子其他股东不参与本次增资。 本次增资价格以经备案的资产评估结果为基础确定，每1元注册资本的增资价格为人民币4.19元。 本次增资完成后，公司对凯天电子的持股比例由61.16%提高到65.00%，仍为凯天电子的控股股东。 本次增资构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 中航机载+0.62%A股公告速递查看公告原文财联社声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。 投资者据此操作，风险自担。 2024-10-25 15:47:5979786 阅读商务合作发送 ...

公司报告 | 半年报点评 机载龙头聚焦主业，提质增效良性发展 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 H1 公司实现营业收入 114.78 亿 元，同比-17.9%；归母净利润 9.03 亿元，同比-11.84%；扣非归母净 利润 7.68 亿元，同比-1.67%。二季度单季实现营收 58.35 亿元，同比24.31%，环比+3.41%；归母净利润 4.49 亿元，同比-34.78%，环比1.13%；扣非归母净利润 4.07 亿元，同比-32.14%，环比+12.68%。我 们认为，受行业发展周期和政策影响，公司收入/利润增速端短期承压，随 着公司加快科技创新、加强市场开发、持续降本增效，业绩未来仍有望稳 定增长。 盈利稳定降本增效，加力研发积极生产 利润表端，2024 年上半年，公司毛利率为 25.51%，同比-1.23pct；净 利率为 8.58%，同比-0.19pct。费用端，公司期间费用率为 16.08%， 同比-0.82pct，销售/管理/财务/研发费用率分别为 1.01%/7.49%/0.13% /7.45%，同比变化+0.15/-0.02/-0.27/-0.68pct。我们认为，2024 ...

经营计划管控扎实推进，民用航空产业战略布局稳步推进 主要观点： ⚫[Table_Summary] 事件描述 8 月 27 日，公司发布 2024 年半年度报告，披露公司 2024 年上半年实现 营业收入 114.78 亿元，同比下降 17.90%，归母净利润 9.03 亿元，同比 下降 11.84%。 ⚫ 公司基本完成各项经营目标任务 2024 年上半年，受行业发展周期和政策影响，公司营业收入同比下滑， 利润同比减少。公司将加快科技创新，加强市场开发，持续降本增效， 努力完成年度经营目标。 防务航空产业，各子公司基本完成防务产品生产任务，持续保障产品订 货供给；民用航空产业，公司围绕国家大飞机项目的实施，制定民机高 质量发展方案。部分产品完成 CTSOA 取证、STC 适航取证，多型成品在 研制和适航取证中。 ⚫ 投资建议 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 20.40 亿元、23.51 亿元、27.33 亿元，同比增速为 8.1%、15.3%、16.2%。对应 PE 分别为 26.71 倍、23.18 倍、19.94 倍，维持"买入"评级。 ⚫ 风险提示 下游需求不及预期，项目进展不及预期。 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 中航机载（600372） 2024 年中报点评：民用航空产业布局加深， 持续推进 24 年建设目标 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 27722 | 29007 | 32947 | 37465 | 42104 | | 同比 | 181.75 | 4.63 | 13.58 | 13.71 | 12.38 | | 归母净利润（百万元） | 1351 | 1886 | 2148 | 2500 | 2834 | | 同比 | 69.16 | 39.62 | 13.87 | 16.37 | 13.39 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.28 | 0.39 | 0.44 | 0.52 | ...

600372.SH）2024 年中报点评 防务航空产业完成任务；加快推进民机产业布局 2024 年 08 月 28 日 事件：公司 8 月 27 日发布了 2024 年中报，1H24 实现营收 114.8 亿元， YoY-17.9%；归母净利润 9.0 亿元，YoY-11.8%；扣非归母净利润 7.7 亿元，YoY1.7%。业绩基本符合预期。同时，公司公告《2024 年度"提质增效重回报"行 动方案》，坚持推动公司高质量发展，致力于发展成为世界一流机载系统供应商 和专业化供应商。我们综合点评如下： 行业周期变化和政策调整影响业绩；1H24 净利率水平同比略有下降。单季 度看，公司 1Q24~2Q24 分别实现营收 56.4 亿元（YoY-10.0%）、58.4 亿元 （YoY-24.3%）；分别实现归母净利润 4.5 亿元（YoY+35.2%）、4.5 亿元（YoY34.8%）。受行业发展周期和政策影响，公司 1H24 收入和利润同比有所下滑。 公司 1H24 完成了全年经营计划（285.2 亿元）的 40%，利润总额完成了全年经 营计划（24.4 亿元）的 45%。盈利能力方面，2Q24 毛利率为 25.9 ...

公司代码：600372 公司简称：中航机载 2024 年半年度报告 中航机载系统股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 193 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王建刚、主管会计工作负责人张彭斌及会计机构负责人（会计主管人员）张灵 斌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中描述了可能存在的风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中可能面对的 风险部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 2 / 193 2 ...