证券研究报告 杭可科技 (688006 CH) 看好海外电池扩产释放设备需求 | --- | --- | |--------------------------------|----------| | | | | 年泰研究 | 李报点评 | | 2024 年 10月 31 日 \| 中国内地 | 专用设备 | 杭可科技发布三季报:Q3 实现营收 7.80 亿元 (yoy-34.31%,qoq- 22.51%),归母净利 1.07 亿元(yoy-55.24%,qoq+10.67%)。2024 年 Q1-Q3 实现营收 26.71 亿元(yoy-19.27%),归母净利 3.76 亿元(yoy- 47.34%)，扣非净利 3.40 亿元（yoy-51.16%）。由于公司具有长期和海外 客户的合作经验,且具备海外产能,有望持续受益于欧美锂电池产能扩张 带来的设备订单增长，维持"买入"评级。 下游需求放缓致单季度毛利率同比来压,费用奉有所增长 24 年前三季度公司毛利率 29.96%,同比-9.46pct,24Q3 单季度毛利率 30.06%，同比-8.88pct,环比 3.68pct,毛利率同比下降系下游需求放缓所 ...

浙江杭可科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688006 证券简称：杭可科技 浙江杭可科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 审计师发表非标意见的事项 □适用 √不适用 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------|-----------------------------------------|------------------------------------- ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/其他专用机械 证券研究报告 杭可科技（688006）公司半年报点评 2024 年 09 月 06 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 05 日收盘价（元） ] | 15.48 | | 52 周股价波动（元） | 15.18-28.11 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 604/604 | | 总市值 / 流通市值（百万元） 相关研究 | 9345/9345 | | [Table_ReportInfo] 《再获海外大额订单，深耕海外效果显著》 | | | 2024.08.14 | | | 《盈利水平维持高位，设备出海效果显著》 | | | 2024.05.27 | | | 《业绩持续增长，期待海外市场持续发力》 | | | 2024.02.02 市场表现 | | ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 杭可科技（688006） 2024 年半年报点评: 验收周期延长影响业 绩，看好公司海外市场布局 2024 年 09 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3454 | 3932 | 4125 | 4498 | 4721 | | 同比（ % ） | 39.09 | 13.83 | 4.91 | 9.05 | 4.97 | | 归母净利润（百万元） | 490.59 | 809.09 | 626.99 | 710.93 | 800.86 | | 同比（ % ） | 108.66 | 64.92 | (22.51) | 13.39 | 12.65 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.81 | ...

公司代码：688006 公司简称：杭可科技 2024 年半年度报告 浙江杭可科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 203 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告"第三节 管理层讨论与分析" 之"五、风险因素"。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人俞平广、主管会计工作负责人傅风华及会计机构负责人（会计主管人员）杨招娣 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议，公司2024年半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利 润。本次利润分配方案如下: 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.1元(含税)。截至审议本次利润分配及资本公积金转 增股本方案的董事会召开日，公司总股本603,672,152 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/其他专用机械 证券研究报告 杭可科技（688006）公司公告点评 2024 年 08 月 14 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |-------------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 08 [ Table_StockInfo 月 13 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《盈利水平维持高位，设备出海效果显著》 | | 2024.05.27 | | 《业绩持续增长，期待海外市场持续发力》 | | 2024.02.02 | | 《盈利能力保持高水平，海外市场持续靓丽》 | | 2023.12.06 市场表现 | [Table_QuoteInfo] -38.24% -30.24% -22.24% -14.24% -6.24% 1.76% 2023/8 202 ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 杭可科技（688006） 获大众西班牙&加拿大订单，看好海外订单 加速落地 2024 年 08 月 13 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | | | | | | | | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3454 | 3932 | 4923 | 5584 | 6100 | | 同比（ % ） | 39.09 | 13.83 | 25.22 | 13.42 | 9.25 | | 归母净利润（百万元） | 490.59 | 809.09 | 1,027.34 | 1,346.39 | 1,525.90 | | 同比（ % ） | 108.66 | 64.92 | 26.97 | 31.06 | 13.33 | | EPS- 最新摊薄（元 ...

[Table_Summary] 投资要点： 订单相对充足，有望持续受益于海外锂电扩产。1）根据 wind，2022/2023/2024Q1 各 期末，公司存货分别约为 23.81/29.01/28.81 亿元，合同负债分别为 15.02/22.39/22.13 亿 元，侧面印证公司在手订单充足。2）中日韩为主导的锂电池企业会不断加大在美国、 欧洲和东南亚的产能扩建，而海外本土的电池生产企业也不断涌现，以大众、丰田、 特斯拉等整车厂为主导，加入本土锂电池扩产的大军中。公司客户包括 SK、LG、三星 SDI、松下、丰田、AESC、亿纬锂能、比亚迪、国轩高科等国内外优质企业，有望持续 受益于海外锂电扩产。 资料来源：公司 2022-2023 年年报，HTI 2）配件：公司配件的主要内容包括探针、传感器等，预计随着设备销售规模的扩大而稳定增 长，毛利率预计保持较高水平。我们预计 2024/2025/2026 年营收增速为 20.00%/20.00%/20.00%，毛 利率为 55.00%/55.00%/55.00%。 公司研究·杭可科技（688006）3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 请务必阅读正文之后的信 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 事件。公司披露 2023 年年报及 2024 年一季报：1）根据 2023 年年报，2023 年公司 营业收入 39.32 亿元，同比+13.83%；归母净利润 8.09 亿元，同比+64.92%；扣非归 母净利润 7.91 亿元，同比+67.14%。其中，23Q4 公司营业收入 6.23 亿元，同比-9.14%； 归母净利润 0.95 亿元，同比-14.00%；扣非归母净利润 0.94 亿元，同比-16.95%。2） 根据 2024 年一季报，24Q1 公司营业收入 8.84 亿元，同比-7.01%，归母净利润 1.73 亿元，同比-17.74%，扣非归母净利润 1.70 亿元，同比-18.74%。 盈利预测与估值。我们预计公司 2024/2025/2026 年归母净利润为 9.64/11.45/13.21 亿元，同比增长 19.1%/18.8%/15.4%；EPS 为 1.60/1.90/2.19 元。考虑到公司在积 极布局海外市场优势巨大，我们给予公司 2024 年 15-17 倍 PE ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 买入（维持） ◼ 受验收周期延长影响，23Q4&24Q1 业绩有所下滑：2023 年公司实现营业收入 39.32 亿元，同比 +13.83%，其中充放电设备营业收入 31.94 亿元，同比+5.3%，其他设备营业收入 6.64 亿元，同比 +86.38%，配件营业收入 0.32 亿元，同比+56.15%；归母净利润 8.09 亿元，同比+64.92%；扣非归母 净利润 7.91 亿元，同比+67.14%。2023Q4 营收 6.23 亿元，同比-9.14%，环比-47.56%，归母净利润 0.95 亿元，同比-14%，环比-60%，主要系出于验收周期拉长，同时 Q4 审慎考虑计提存货和应收账 款等减值损失约 0.6 亿元。2024Q1 公司实现营业收入 8.84 亿元，同比-7.01%；归母净利润 1.73 亿 元，同比-17.74%，扣非归母净利润 1.70 亿元，同比-18.74%，主要系验收周期延长影响业绩。 20% 15% 10% 596 0% 2021 2023 2024Q1 2018 2019 2020 2022 -5% -10% 对务费用伞(%) 管理费用率 ( ...