Core Viewpoint - New Energy (02688) has seen a price increase of over 3%, currently trading at 67.6 HKD, with a transaction volume of 201 million HKD. The privatization plan proposed by its parent company, Xin'ao Co. (600803), values the shares at 80 HKD each, representing a premium of approximately 26% over the current price [1] Summary by Relevant Sections - **Privatization Plan Details** - The theoretical total value of the shares under the privatization scheme is 80 HKD per share, which consists of a cash payment of 24.5 HKD per share and a stock exchange payment of 2.94 shares of Xin'ao Co. H-shares [1] - The midpoint price of Xin'ao Co. H-shares post-listing is estimated to be 18.86 HKD, corresponding to a dynamic PE of about 10 times for 2025 [1] - **Valuation and Growth Potential** - Based on the company's stable growth in performance and dividends, there is potential for further appreciation in the valuation of H-shares [1] - The pricing of the privatization plan is considered reasonable, taking into account the interests of both existing and long-term shareholders [1] - **Regulatory Approval Process** - The company is currently awaiting the registration and filing approval from relevant government departments in mainland China, as well as the approval from the China Securities Regulatory Commission and the Hong Kong Stock Exchange [1] - At least two-thirds of independent shareholders must vote in favor of the plan, with expectations for progress in the fourth quarter [1]

Core Viewpoint - New Energy's stock price is currently trading at a discount compared to the proposed privatization value, indicating potential upside for investors [1] Group 1: Stock Performance - New Energy's stock has risen over 3%, currently up 2.66% at HKD 67.6, with a trading volume of HKD 201 million [1] Group 2: Privatization Proposal - The theoretical total value of the privatization plan by New Energy's parent company is HKD 80 per share, representing a premium of approximately 26% over the current price [1] - The HKD 80 share price consists of HKD 24.5 in cash and 2.94 shares of New Energy's H-shares [1] - The expected median price for New Energy's H-shares post-listing is HKD 18.86, corresponding to a dynamic PE of about 10 times for 2025, suggesting potential for valuation growth based on stable earnings and dividends [1] Group 3: Regulatory Approval - The company is awaiting necessary approvals from Chinese regulatory authorities, including registration, CSRC approval, and at least two-thirds approval from independent shareholders, with expectations for progress in the fourth quarter [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告僅供參考，並不構成收購、購買或認購新奧股份、新奧能源或要約人證券的邀請或要約，亦 非在任何司法管轄區構成對任何表決或批准的招攬。 本公告並非供在、向或從刊發、登載或分發全部或部分內容即構成違反所涉司法管轄區適用法律或 規則之司法管轄區刊發、登載或分發。 因上文所載行使新奧能源購股權而發行 1,000 股新新奧能源股份（「新奧能源股份」）後， 由新奧能源發行的有關證券（定義見收購守則規則 22 註釋 4）包括：(i) 1,131,256,275 股已發 行新奧能源股份、(ii) 5,372,026 份新奧能源購股權（賦予持有人權利認購 5,372,026 股新新奧 能源股份）；及 (iii) 259,000 份新奧能源股份獎勵（不可轉換為新奧能源股份）。除上文所 披露外，並無任何其他由新奧能源發行的有關證券（定義見收購守則規則 22 註釋 4）。 交易披露 現謹此提醒要約人、新奧股份及新奧能源各自之 ...

2025 年 10 月 13 日 透過協議安排進行私有化 就新奧能源控股有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | | 有關證券的說 | 交易性質 | 買入／賣出 | 涉及的股份 | 已支付／已收取 | 已支付或已收 | 已支付或已收 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 明 | | | 總數 | 的總金額 | 取的最高價 | 取的最低價 | | | | | | | | | | | | （H） | （L） | | UBS AG | 2025 | 年 10 | 月 10 | 日 | 普通股 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣盤所 | 買入 | 5,600 | $366,794.9992 | $65.4991 | $65.4991 | | | | | | | | 產生的 Delta 1 產品的對沖活動 | | | | | | | | | | | | 普通股 | 因全屬客戶 ...

2025 年 10 月 13 日 完 註： Morgan Stanley & Co., International plc 是與要約人有關連的第(5)類別聯繫人。 交易是為本身帳戶進行的。 Morgan Stanley & Co., International plc 是最終由摩根士丹利擁有的公司。 交易披露 透過協議安排進行私有化 就新奧能源控股有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | | 有關證券的 | 交易性質 | 買入／賣出 | 涉及的股份 | 已支付／已收取 | 已支付或已收 | 已支付或已收 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 說明 | | | 總數 | 的總金額 | 取的最高價 | 取的最低價 | | | | | | | | | | | | （H） | （L） | | Morgan | 2025 | 年 10 | 月 10 | 日 | 普通股 | 因全屬客戶主 ...

2025 年 10 月 13 日 透過協議安排進行私有化 就新奥天然气股份有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： UBS AG 是與受要約公司有關連的獲豁免自營買賣商。 交易是為本身帳戶進行的。 UBS AG 是最終由 UBS Group AG 擁有的公司。 這些是有關新奧天然氣股份有限公司 A 股進行的交易。交易以人民幣進行。 交易披露 交易披露 | 普通股 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣盤所 | 買入 | 387,184 | $7,247,162.0762 | $18.7491 | $18.5400 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 產生的 Delta 1 產品的對沖活動 | | | | | | | 普通股 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣盤所 | 賣出 | 238,900 | $4,468,203.0158 | $18.8800 | $18.4900 | | | 產生的 Delta 1 產品的對沖活動 | | | | | | 完 註： | 交易方 ...

2025 年 10 月 13 日 完 註： 中信证券股份有限公司是與要約人有關連的第(5)類別聯繫人。 交易是為本身帳戶進行的。 這些是有關新奧天然氣股份有限公司 A 股進行的交易。交易以人民幣進行。 交易披露 透過協議安排進行私有化 就新奥天然气股份有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | | 有關證券 | 交易性質 | | 買入／賣出 | 涉及的股份 | | 已支付／已收取 | 已支付或已 | 已支付或已 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 的說明 | | | | 總數 | | 的總金額 | 收取的最高 | 收取的最低 | | | | | | | | | | | | | | 價（H） | 價（L） | | 中信證券股份 | 2025 | 年 | 10 月 | 10 日 | 普通股 | 進行既有的追蹤指數 | ETF 的交易 | 買入 | | 1, ...

2025 年 10 月 13 日 透過協議安排進行私有化 就新奧能源控股有限公司的股份的交易披露 交易是為本身帳戶進行的。 Morgan Stanley Capital Services LLC 是最終由摩根士丹利擁有的公司。 交易披露 交易披露 | 衍生工具 | 其他類別產品 | 客戶主動利便客戶 | ─ | 200 2026 年 10 月 30 日 | $65.3500 | $13,070.0000 | 0 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 賣出 | | | | | | | 衍生工具 | 其他類別產品 | 客戶主動利便客戶 | ─ | 300 2027 年 7 月 30 日 | $65.7000 | $19,710.0000 | 0 | | | | 買入 | | | | | | | 衍生工具 | 其他類別產品 | 客戶主動利便客戶 | ─ | 300 2027 年 7 月 30 日 | $65.7000 | $19,710.0000 | 0 | | | | 賣出 | | | | | | | 衍生工具 | 其他類別產品 | 客 ...

2025 年 10 月 13 日 透過協議安排進行私有化 就新奧能源控股有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的 | 產品說明 | 交易性質 | | 與衍生工具 | | 到期日或清結日 | 參考價 | 已支付／已收取 | 交易後數額（包括 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 說明 | | | | 有關的參照 | | | | 的總金額 | 與其訂有協議或 | | | | | | | | | | 證券數目 | | | | | 達成諒解的任何 | | | | | | | | | | | | | | | 人士的證券） | | Morgan | 2025 年 | 10 月 | 10 日 | 衍生工具 | 其他類別產品 | 客戶主動利便客戶 | ─ | | 38 | 2026 年 8 月 14 日 | $65.8497 | $2,502.2900 | 0 ...

透過協議安排進行私有化 就新奧天然氣股份有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： 2025 年 10 月 13 日 交易是為本身帳戶進行的。 這些是有關新奧天然氣股份有限公司 A 股進行的交易。交易以人民幣進行。 交易披露 | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的 | 交易性質 | 買入／賣出 | 涉及的股份總 | 已支付／已收 | 已支付或已收 | 已支付或已收 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 說明 | | | 數 | 取的總金額 | 取的最高價 | 取的最低價 | | | | | | | | | | | （H） | （L） | | 中國國際金融 | 2025 | 年 10 | 月 10 | 普通股 | 沽售因應客戶主動要求所贖回既有的追蹤指數 ETF | 賣出 | 3,700 | $69,022.0000 | $18.7800 | $18.4800 | | 股份有限公司 | 日 | | | | 的相關股份 | ...