2024.07.07 评级: 增持 上次评级: 增持 | | 行业景气度回暖, | 多类芯片价格全面上涨 | |-----------------|---------------------|----------------------------| | | | ——半导体景气度报告之四 | | [table_Authors] | 舒迪 ( 分析师 ) | 陈豪杰 ( 研究助理 ) | | | 021-38676666 | 021-38038663 | | | shudi@gtjas.com | chenhaojie026733@gtjas.com | | 登记编号 | S0880521070002 | S0880122080153 | 电子元器件 细分行业评级 半导体 增持 本报告导读: 半导体产业景气度回暖,AI+开启新创新周期叠加行业复苏双重驱动。全球芯片市场 逐步回暖,供需关系改善,多类芯片价格迎来全面上涨。 相关报告 电子元器件《大算力时代必经之路,关注 COWOS 及 HBM 投资链》 2024.07.02 电子元器件《开发者生态与私有云赋能,苹 果打造安全智能 AI 终端》 2024.06.29 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the lithium and cobalt industry [1][2][7]. Core Insights - The supply-demand dynamics continue, with a narrowing decline in lithium prices. Domestic lithium salt supply has contracted, leading to a more active market inquiry and a slowdown in price declines [2][7]. - The report anticipates that July will be a month of stabilization for spot lithium carbonate prices, with expectations of a slight rebound towards the end of July and into August [1][2]. Supply and Demand Analysis - Lithium prices have shown a narrowing decline, with the Wuxi 2408 contract dropping 0.54% to 92,000 CNY/ton, and the Guangxi 2409 contract decreasing 0.05% to 92,800 CNY/ton. Lithium concentrate prices are reported at 1,045 USD/ton, down 340,000 CNY/ton [2][7]. - The report notes that while battery manufacturers face increased competition and cost pressures, demand from end markets such as electric vehicles provides some cost support [2][7]. - The report highlights a decrease in domestic lithium carbonate production in the first week of July, with a year-on-year decline noted [2][7]. Company and Industry Dynamics - Beneficiaries of the current market conditions include companies such as Yongxing Materials, Ganfeng Lithium, Tianqi Lithium, and Rongjie Co., among others [2][7]. - The cobalt sector is experiencing inventory digestion at the downstream level, with procurement slowing down and producers under pressure to reduce prices [2][7]. - The report identifies companies extending their operations into the electric new energy downstream manufacturing sector, enhancing their competitive barriers [2][7]. Key Data - The report provides various data points, including a 1.76% week-on-week decline in domestic lithium carbonate production and a 3.91% increase in weekly inventory levels [2][7]. - The average price for battery-grade lithium carbonate was reported between 88,300 and 92,800 CNY/ton, reflecting a 1.46% decrease from the previous week [2][7]. - The average price for battery-grade lithium hydroxide (coarse particles) was reported between 81,300 and 83,700 CNY/ton, down 1.01% from the previous week [2][7]. Profit Forecasts for Listed Companies - The report includes profit forecasts for various companies, with several maintaining an "Overweight" rating, including Yongxing Materials, Ganfeng Lithium, and Tianqi Lithium, among others [27].

降息预期回暖,金融属性修复 | | | | | |----------------|---------------------|----------------------------|----| | [table_Authors | 于嘉懿 ] ( 分析师 ) | 孟宪博 ( 分析师 ) | | | | 021-38038404 | 021-38038432 | | | | yujiayi@gtjas.com | mengxianbo029249@gtjas.com | | | 登记编号 | S0880522080001 | S0880523120001 | | 有色金属 2024.07.06 评级: 增持 上次评级: 增持 细分行业评级 相关报告 有色金属《【国君有色】钴锂小金属周度数据 库 0629》 2024.06.30 有色金属《贵金属周度数据库》 2024.06.30 有色金属《淡季需求承压 矿端延续挺价》 2024.06.30 有色金属《【国君有色】工业金属周度数据库 0629》 2024.06.30 有色金属《供给约束持续,稀土板块或迎修 复》 2024.06.30 本报告导读: 美国 6 月 ...

股 票 研 究 航空暑运量价上行,油运旺季仍将可期 ——交通运输行业周报 | [table_Authors | 岳鑫 ] ( 分析师 ) | 尹嘉骐 ( 分析师 ) | |------------------|-------------------------|---------------------| | | 0755-23976758 | 021-38038322 | | | yuexin@gtjas.com | yinjiaqi@gtjas.com | | 登记编号 | S0880514030006 | S0880524030004 | 本报告导读: 维持油运与航空增持评级,配置高股息。 运输 2024.07.06 评级: 增持 上次评级: 增持 细分行业评级 | 相关报告 | |-------------------------------------------| | 运输《油运公司 Q2 | | 油运同比高增》 | | | | 运输《【国君航空】淡季需求具有韧性,暑运 | | 需求预期乐观》 | | | | 运输《暑运需求预期乐观,快递延续增长趋 | | 势》 | | | | 运输《 Q2 盈利 ...

特斯拉 Q2 销量超预期,WAIC 2024 大会开启 AI 新周期 | | | ——海外科技行业 2024 年第 48 期 | |----------------|---------------------------|------------------------------------------| | [table_Authors | 秦和平 ] ( 分析师 ) | 李奇 ( 分析师 ) | | | 0755-23976666 | 0755-23976888 | | | qinheping027734@gtjas.com | liqi028295@gtjas.com | | 登记编号 | S0880523110003 | S0880523060001 | 本报告导读: 特斯拉 Q2 超预期交付,中国区销量有望受益于数据安全问题解决而进一步提升;世 界人工智能大会模型、机器人、终端应用成果竞相亮相,AI 创新未来可期。 海外科技 2024.07.06 评级: 增持 上次评级: 增持 细分行业评级 相关报告 海外科技《美对华科技限制收紧,关注 WAIC 2024 大会》 2024.06.30 海外科技《 ...

业绩符合预期,超级牛市可期 | 岳鑫 ] ( 分析师 ) | 尹嘉骐 ( 分析师 | |-------------------------|--------------------| | 0755-23976758 | 021-38038322 | | yuexin@gtjas.com | yinjiaqi@gtjas.com | | S0880514030006 | S0880524030004 | 运输/工业 | | 评级: | 增持 | |------------------------------|-------------------------------|-------------| | | | 增持 | | | 目标价格: | 23.54 | | —— 2024 半年度业绩预告点评 | [ 当前价格: Table_CurPrice] | 23.54 15.60 | | | | 2024.07.07 | | | 交易数据 | | | | 52 周内股价区间(元) | 11.56-18.40 | | | 总市值(百万元) | 74,424 | | | 总股本 / 流通 A 股(百万股) | 4,7 ...

股 票 研 究 WAIC 会议成功举行,挖机 6 月销量好于预期 | [table_Authors 徐乔威 ] ( 分析师 ) | 欧阳蕤 ( 分析师 ) | 刘麒硕 ( 研究助理 ) | |------------------------------------------|---------------------------|---------------------------| | 021-38676779 | 021-38676550 | 0755-23976666 | | xuqiaowei023970@gtjas.com | ouyangrui029285@gtjas.com | liuqishuo028693@gtjas.com | | S0880521020003 | S0880523120002 | S0880123070153 | 本报告导读: 推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备,边际改善方向推荐出口 链、海风、3C 设备、半导体设备,新技术推荐低空经济、人形机器人等。 投资要点: [Table人形机器人 _Summary]:WAIC 会议成功举行,特斯拉第二代 Opt ...

证 券 研 究 报 告 ——公司收购罗曼智能事件点评 投资要点： [Table_Summary 投资建议：]此次收购完成并表后预计增厚公司未来业绩，但是考虑到 厨小电行业短期销售端仍处于缓慢弱复苏的过程中，我们下调盈利预 测，预计公司 2024-2026年EPS为 3.07/3.31/3.62元（原值 3.25/3.70/4.08 元，下调幅度-6%/-11%/-11%）,同比+8%/+8%/+9%，参考同行业公司， 且基于谨慎性角度考虑，给予公司 2024 年 20xPE，下调目标价至 61 元，"增持"评级。 公司收购罗曼智能，加快布局个护赛道。公司拟以现金 1.54 亿元收购 罗曼智能 61.78%的股权（对应整体估值为 2.50 亿元）。罗曼主营口腔 和美发护理小家电，此次收购有助于公司扩充个护小家电产品，提升 个护小电市场份额。根据公告，2022 和 2023 年罗曼营收 5.03 亿元和 5.05 亿元（+0.5%），业绩 1750 万元（净利率 3.5%）和-372 万元，净 资产 1.3 亿元和 1.2 亿元。对应罗曼智能 2022 年 14.3x PE，0.5x PS； 对应罗曼智能 202 ...

2024年1~6月房企拿地规模延续收缩态势,新增土地货值同比下滑34%,央国企以88%的占比稳固主力地位,"建筑系"开发商成为拿地市场黑马。根据克 而瑞数据(下同),拿地TOP50房企1~6月累计新增土地货值7714亿元,同比下滑34%,拿地规模的收缩一方面源自房企自身扩张意愿的减弱,另一方面 也有土地供给端增量控制的影响。在上述TOP50房企中,央国企占比88%,较2023年全年进一步提升5pct,主力地位凸显,且从位次分布上看,拿地 TOP20房企中仅滨江和龙湖两家民企。另外,还值得关注的是,2024年以来"建筑系"开发商布局积极,在1~6月的拿地TOP50的榜单中,中国建筑旗下的 中建壹品/中建智地/中海地产/中建信和分别位列第3/5/9/23,中国铁建位列第6,城建集团位列第8,合计共新增土地货值1801亿元,占TOP50房企总增量 的23%。 结合销售数据,百强销售房企的拿地销售比仅为0.14,其中尚有约七成无新增货值,拿地态度依旧谨慎。2024年上半年全口径销售额TOP100的房企中,仅有三 成选择拿地,整体拿地投资意愿较弱,拆分到各个销售梯队,销售规模与拿地积极性呈现正相关,与"以销定投"的策略 ...

股 票 研 究 [table_Authors 刘欣琦](分析师) 孙坤(分析师) 021-38676647 021-38038260 liuxinqi@gtjas.com sunkun024098@gtjas.com 登记编号 S0880515050001 S0880523030001 [Table_Market] 交易数据 52 周内股价区间（元） 11.36-20.90 总市值（百万元） 9,808 总股本/流通A股（百万股） 800/734 流通 B 股/H 股（百万股） 0/0 拉卡拉(300773)[Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 27.62 上次预测: 27.62 [当前价格： Table_CurPrice] 12.26 ESG 成效显著，公司增长可期 [Table_Date] 2024.07.05 公司发布 ESG 报告，公司在构建数字化服务生态等方面持续融入 ESG 理念，实现公 司的可持续发展，行业竞争格局改善下，看好公司未来增长。 [Table_Summary 事件： ] 近日拉卡拉发布环境、社会及公司治理（ESG）报告 ...