药明生物(02269)年报观：“低估值+高成长”，全球CXO龙头估值亟待强修复

药明生物(02269)年报观："低估值+高成长"，全球CXO龙头估值亟待 强修复 今日，药明生物(02269)公布年报，2024年公司实现营业收入186.8亿元人民币，非新冠收入同比增长13.1%;毛利同比增长12.1%至76.5亿元人 民币;EBITDA同比增长16.7%至65.5亿元人民币。2014至2024年公司非新冠收入复合增长率约50%。 3月25日，药明生物收盘价为25.90港元，至此其股价年初至今的涨幅已来到47.49%，但这仍远低于海内外各大投行对公司的估价。 智通财经APP了解到，近期摩根士丹利、中金公司相继更新最新研报，对药明生物看法转为更正面，并上调对公司2025年和2026年收入及净 利润预测。其中，大摩对药明生物的目标价上调至45港元，重申"增持"评级;中金公司则给予药明生物"跑赢行业"评级，将其目标价大幅上调 至50港元。 全球投资市场一致看好药明生物，主要源于其符合预期的稳健业绩表现以及公司展现出的超强抗风险能力。 实际上，当下全球CXO行业发展环境仍充满挑战。2024年，全球多数头部CXO公司陆续下调了业绩指引，但即便如此最终达成年初业绩指引 的也只是少数。 在此业绩导向下，药 ...