天风证券：给予海螺水泥买入评级

天风证券：给予海螺水泥买入评级 天风证券（601162）股份有限公司鲍荣富,王涛,林晓龙近期对海螺水泥（600585）进行研究并发布了研究报告《周期 底部龙头逆势扩张，看好水泥复价带动公司利润向上》，给予海螺水泥买入评级。 海螺水泥 公司24年全年实现归母净利润76.96亿元，Q4扣非利润环比显著修复 公司发布24年年报，全年实现收入/归母净利润910.30/76.96亿元，同比-35.51%/-26.19%，全年实现扣非归母净利润 73.65亿元，同比-26.06%。其中Q4单季度实现收入/归母净利润228.79/24.98亿元，同比-45.53%/+42.27%，扣非归母净利润 24.86亿元，同比+37.38%，非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助。 公司项目持续扩张，看好水泥复价带动公司利润向上 公司24年自产水泥熟料收入同比-12.89%达732.14亿元，自产自销水泥熟料销量同比-6.05%达2.68亿吨，吨均价同比下 滑21.7元达273.2元/吨，吨成本同比下降13.7元达205.4元/吨，最终实现吨毛利67.8元/吨，同比减少8.1元，预计吨净利在25 元上下，同比约下降13元左右。24 ...