康泰生物(300601)：拟与阿斯利康设立合资公司 国际化战略取得重要进展

核心观点 3 月21 日，公司发布公告，拟与阿斯利康聚焦疫苗建立深度战略合作伙伴关系，并设立合资公司作为在 中国开发创新疫苗的平台，面向中国和新兴市场供应疫苗。本次与阿斯利康的合作符合公司国际化发展 战略，有助于公司引入国际领先的疫苗研发技术，增强自身创新能力。未来产品实现销售，将为公司业 绩增长带来新增量。公司可借助阿斯利康的全球销售网络，推动自有疫苗产品拓宽海外市场，推动全球 化业务发展。 盈利预测与投资评级 我们预计公司20242026 年营业收入分别为26.27 亿元、28.20 亿元和32.67 亿元，2024 年同比下降 24.5%，20252026 年分别同比增长7.3%和15.9%。归母净利润分别为2.24 亿元、2.33 亿元和4.03 亿 元，2024 年同比下降74.0%，2025~2026 年分别同比增长3.9%和73.3%，折合EPS 分别为0.20 元/股、 0.21 元/股和0.36 元/股，对应PE 分别为79.5X、76.5X 和44.2X。综合考虑公司在研管线价值及国际化业 务前景，维持买入评级。 事件 公司拟与阿斯利康建立深度战略合作，设立合资公司3 月21 日，公司 ...