【机会挖掘】随着AI突破和政策推动 人形机器人行业奇点已至

华西证券（002926）认为，国内外科技巨头争相入局，人形机器人产业化提速，随着AI突破和政策推 动，行业奇点已至，具体表现为，①量产规划明确，特斯拉预计2025年将生产1万台Optimus机器人，产 能扩展至每月1000台；2026年每月产能将达到1万台，2027年进一步提升至每月10万台；②应用场景落 地，汽车、3C等行业有望率先应用，多家人形机器人厂商已与车厂进行试点合作；③AI技术突破，AI 大模型进步较快，有望持续提升人形机器人智能化、通用化水平。一方面，需要重点关注特斯拉等头部 企业的人形机器人的研发、生产及应用情况；另一方面，上游核心部件环节有望受益于商业化应用和行 业空间扩大。同时，伴随商业化进程的推进，人形机器人降本需求迫切，国内厂商有望凭借硬件部分的 性价比等优势迎来机遇。 民生证券认为，人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手 机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。当前，人形 机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎。当前人形机 器人产业奇点已至，应用端、成本端、软件端迎来 ...