浙数文化(600633)24年报点评：核心主业稳健 创新业务稳步推进

核心观点 我们从以下三方面看好公司： 1、股东回报措施积极。2024 年度进行两次分红，下半年分红率为55.07%，全年分红率为61.93%；此外 控股股东累计增持超1%。 2、核心主业稳健。主要子公司边锋网络经营稳健，聚焦休闲游戏，推进精品化战略，核心产品边锋掼 蛋表现亮眼，推动该子公司收入和利润在完成社交业务的战略调整后，连续三个半年度实现稳健环比增 长。富春云的IDC 机组建设有序推进，上电率有望提升。 3、创新业务布局稳步推进。1）浙江大数据交易中心完成并表，有望受益数据要素的建设完成。2）集 团和公司持续推进与阿里的深度合作。3）杭州城市大脑公司、传播大脑等两个子公司自主研发的AI 算 法通过国家网信办备案。 我们预计公司2025-2027 年实现归母净利润5.75/6.37/6.99 亿元，同比增长12.33%/10.94%/9.66%，2025 年3 月28 日收盘价对应PE 为29.48/26.58/24.24x，维持"买入"评级。 事件 据2024 年报，报告期内公司实现营业收入30.97 亿元，同比增长0.61%；归母净利润5.12 亿元，同比减 少22.84%；扣非后归母净利润4.05 ...