【私募调研记录】世诚投资调研九洲药业、澜起科技

根据市场公开信息及4月14日披露的机构调研信息，知名私募世诚投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下： 1）九洲药业 （上海世诚投资参与公司电话会议） 调研纪要：九洲药业在2024年的机构调研中表示，印度暂停PLI计划对其他国家原料药生产企业有利，国内原料药价格逐步企稳。2024年新增 CDMO项目数同比增长15%，合同金额增长20%，一季度项目数稳健增长。CDMO业务收入接近39亿元，国外占比接近80%，主要以欧洲客户为 主，现有关税政策无影响。抗感染产品价格逐步企稳，中枢神经产品价格走低，其他品种逐步企稳。预计2025年CDMO毛利率恢复到40%左右合 理水平。新签订单海外占比60%，大药企占比50-60%，Biotech占比40-50%。2024年研发人员1,034人，计划未来3年继续增长，重点引进多肽、 DC、小核酸领域领军人才。一季度整体产能利用率约60%，2025年资本性支出控制在5-6亿元，重点推进多肽、DC、小核酸车间建设。多肽部门 二期商业化产能建设预计2025年9月投产，偶联药物平台已具备独立GMP生产线。2024年为70余家客户提供服务，引入新客户近30家，重点推进 吸入制剂、脂质 ...