《证券公司并表管理指引》：筑牢风险防线，推动行业高质量发展

近年来，证券公司业务范围持续扩展，境内境外附属机构数量快速增长，综合化、国际化趋势显著。在 此背景下，中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引(试行)》，华泰证券风险管理资深人士表示 《指引》旨在通过系统性制度设计，推动证券公司风险管控边界从母公司层面拓展至母子公司整体视 角，防范风险跨区域、跨市场、跨境传染，为行业稳健经营和高质量发展提供保障。《指引》的主要内 容及导向包括如下几个层面： 一是强化公司治理，通过明确权责划分与协作机制，推动证券公司治理结构的优化升级。 在治理架构与战略匹配方面，要求证券公司根据业务复杂程度、资本实力等调整治理结构，避免因层级 过多或职能重叠导致决策低效。子公司管理独立性与协同性平衡方面，明确证券公司需通过股东权利参 与子公司管理，同时保障子公司治理的独立性，防止"失控"或"越权"问题。职责定位与审计监督方面， 明确从董事会、监事会到各部门的并表管理职责，并将内部审计纳入常态化机制，此外还要求每3年引 入外部机构评估，确保并表管理的充分性和有效性。 二是强调资本管理的集约化与前瞻性，优化风险控制指标计算标准，提升资源配置效率。 四是从"试点探索"到"全面规范"，促进行业整体风险 ...