看衰未成真，大摩又唱冰山论：再度对SK海力士敲响警钟

智通财经APP获悉，去年提出"半导体寒冬"理论的摩根士丹利，如今将美国关税问题比作"冰山"，对SK 海力士给出负面展望。通过近期发布的报告，摩根士丹利指出，全球存储半导体市场的业绩预测正面临 越来越大的不确定性。 据悉，摩根士丹利亚洲近期发布题为《存储——冰山将至》的报告，称"关税对存储半导体的实际影响 犹如冰山"，并补充道，"财报季并非关键，因为更大的变数正在显现，大部分风险潜藏在水面之下，且 正逐步逼近" 。 摩根士丹利驻香港分析师Shawn Kim撰写的这份报告指出，个人电脑换机需求延迟以及中国市场消费者 信心下降，是导致存储半导体市场前景黯淡的因素。报告还预测，高带宽内存(HBM)需求可能放缓，分 析认为这可能是由于美国加强出口管制，英伟达(NVDA.US)等公司可能限制人工智能GPU的出货量。 与此形成对比的是，SK海力士在4月24日的电话会议上表示："全球客户总体上维持着与SK海力士此前 沟通的存储需求"，暗示关税冲击目前尚未产生重大影响。 摩根士丹利特别强调，"由于芯片封装产能增长放缓，HBM面临更大风险"，同时将三星电子列为"首选 股"。推荐理由包括三星电子在行业下行期具备较强的抗风险能力，以 ...