兴业证券(601377)2024年报点评：ROE回升 轻资本业务增长

事项： 兴业证券发布2024 年年报。剔除其他业务收入后营业总收入：98 亿元，同比+10.9%，单季度为32 亿 元，环比+6.9 亿元。 归母净利润：21.6 亿元，同比+10.2%，单季度为8.4 亿元，环比+4.7 亿元，同比+4.6 亿元。 点评： 单季度ROE 同比环比均有提升。公司报告期内ROE 为3.7%，同比+0.3pct。 单季度ROE 为1.5%，环比+0.8pct，同比+0.8pct，杜邦拆分来看： 1）公司报告期末财务杠杆倍数（总资产剔除客户资金）为：3.85 倍，同比+0.17倍，环比+0.2 倍。 2）公司报告期内资产周转率（总资产剔除客户资金，总营收剔除其他业务收入后）为4.4%，同比 +0.1pct，单季度资产周转率为1.4%，环比+0.2pct，同比+0.7pct。 3）公司报告期内净利润率为22.1%，同比-0.1pct，单季度净利润率为26.7%，环比+11.4pct，同比 +1.6pct。 杠杆倍数同比提升。资产负债表看，剔除客户资金后公司总资产为2224 亿元，同比+149.5 亿元，净资 产：578 亿元，同比+14.4 亿元。杠杆倍数为3.85 倍，同比+0.1 ...