十大机构看后市：交易事实而非预期 以我为主、以内为主

节后市场将如何发展？看看机构怎么说。 中信证券："交易事实，而非预期"是贸易战之下应对不确定性的第一原则 中信证券发文称，5月预计风险偏好还有回升空间，A股将继续呈现风偏回暖、主题轮动的特征，以低 机构持仓的主题型交易机会为主。建议聚焦三个不变的大趋势：一是中国自主科技能力的提升趋势不会 动摇；二是欧洲重建自主防务，提升能源、基建和资源储备的趋势不会动摇；三是中国势必要走通"双 循环"，加速完善社会保障并激发内需潜力是政策的必选项。 中信建投：操作上以震荡区间低买高卖波段策略为主 申万宏源：消费和科技都是景气方向 申万宏源表示，维持二季度震荡市判断。消费和科技都是景气方向，而消费赚钱效应处于相对高位，科 技处于相对低位，现阶段更加看好科技的布局机会。继续推荐国内AI算力，机器人仍是短期主题弹性 更高的方向。科技结构性行情下，港股好于A股的格局不变。 中泰策略：5月市场或存在哪些"预期差"？ 当前依然维持偏防御的组合不变：一、5月国内政策"定力"逐步被市场认识，债市、红利类资产或持续 占优。二、当前中美贸易争端缓和预期上升，AI产业主线下的恒生科技龙头或相对占优。三、黄金、 核电、军工等"安全类资产"在中美缓和 ...