中金：维持信达生物(01801)“跑赢行业”评级 升目标价至66港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持信达生物(01801)2025年/2026年归母净利润预测4.72亿 元/12.98亿元不变。该行维持跑赢行业评级。考虑到公司下一代重磅产品 IBI363 PoC数据成熟及ADC管 线进展，有望解锁更广阔的全球商业化空间，基于DCF模型，该行上调目标价12.2%至66港币，较当前 股价有20.2%的上行空间。 公司宣布IBI363(PD-1/IL-2α-bias)第一批开发的三大适应症黑色素瘤、肠癌、非小细胞肺癌的成熟概念 验证(PoC)数据均被2025 ASCO接收为口头报告。该行认为IBI363作为公司源头研发的潜力下一代IO分 子，其早期数据亮眼，如今PoC数据成熟可能成为其解锁全球商业化价值的重要转折点，建议积极关注 数据读出。 事件：5月1日，公司公告2025年一季度产品收入超过24亿元，同比保持40%以上增长，符合该行预期。 此外，公司预告将在当地时间5月30日-6月3日举办的2025 ASCO年会读出多个重磅数据，包括七项口头 报告。 ADC平台不断获证，逐渐完善"IO+ADC"技术平台 本次2025 ASCO，公司IBI343(CLDN18.2 ADC) ...