【私募调研记录】趣时资产调研欧陆通、弘景光电

Group 1: Company Insights - 欧陆通 - 欧陆通预计2024年实现营收37.98 billion yuan，同比增长32.32%，净利润2.68 billion yuan，同比增长36.92% [1] - 2025年一季度营收预计为8.88 billion yuan，同比增长27.65% [1] - 电源适配器业务营收为16.73 billion yuan，同比增长4.96%；数据中心电源业务营收为14.59 billion yuan，同比增长79.95% [1] - 公司在中国台湾和美国设立业务拓展团队，推进海外客户导入 [1] - 未来将继续开拓市场，推进全国产化服务器电源项目，拓展海外市场 [1] - 2025及2026年的营收增长率触发值分别为52%、72%，目标值分别为65%、90% [1] Group 2: Company Insights - 弘景光电 - 弘景光电2025年一季度全景/运动相机业务和新业务增速较高，但毛利率因摄像模组新品芯片成本高而下降 [2] - 智能汽车业务主要客户包括德赛西威、保隆科技等，终端车企有奇瑞、吉利、小鹏等 [2] - 全景相机摄像模组具备超高清、超广角、大光圈特性，公司掌握核心技术和制程工艺 [2] - 智能家居业务主要销往东南亚，预计2028年全球市场规模达231.6 billion USD [2] - AI眼镜镜头轻薄化、微型化，部分研发项目进入产品验证阶段 [2] - 公司未来将践行"3+N"产品战略，拓展人工智能硬件、机器视觉等领域 [2] Group 3: Company Overview - 趣时资产 - 趣时资产成立于2015年，实缴注册资本为1000万元 [3] - 公司专注于证券投资基金，90%以上员工拥有硕士以上学历 [3] - 核心团队源于上投摩根基金，平均拥有十年左右资产管理行业从业经验 [3] - 公司创始人章秀奇为知名基金经理，多次获得公募专户最高奖项 [3] - 公司发展稳健，投研能力不断提升，资产管理能力为业界所认可 [3]