天风证券：给予亿纬锂能买入评级

天风证券股份有限公司孙潇雅,张童童近期对亿纬锂能进行研究并发布了研究报告《储能高增持续，消费、动 力保持增长》，给予亿纬锂能买入评级。 亿纬锂能(300014) 公司2024Q4/2025Q1重回收入和利润的正增长，具体经营结果数据如下：?24年：收入486亿，YOY-0.4%，归 母/扣非净利润41/32亿元，YOY+0.6%/15%。 24Q4：收入146亿，YOY+10%，QOQ+18%，归母/扣非净利润8.9/6.6亿元，YOY+42%/10%，QOQ- 16%/-34%。 25Q1：收入128亿元，YOY+37%，QOQ-12%，归母净利润11亿元，YOY+3%，QOQ+24%，扣非净利润8.2亿 元，YOY+17%，QOQ+24%。公司2024年分板块经营情况如下： 投资建议：考虑到公司24年利润微增，我们下调25-26年归母净利润为53、70亿元（上次预期67、83亿元）， 预计27年实现归母净利润92亿元，维持"买入"评级。 风险提示：电动车销量不及预期、储能需求不及预期、动力&储电池价格下降超预期、行业竞争加剧 最新盈利预测明细如下： | 报告日期 | 机构简称 | 研究员 | 沂三年业绩 ...